Co je to splatnost balónku?

Splatnost balonu je často spojena s termínovaným dluhopisem, což je situace, která nastane, když nastane datum splatnosti dluhopisu nebo souboru emisí dluhopisů v kalendářním roce, přičemž výsledkem je neobvykle vysoké množství jistiny dluhopisu. Zde je několik informací o tom, jak funguje splatnost balónku a proč může být tento přístup vhodný jak pro emitenta, tak pro investora.

Splatnost balónku je obvykle spojena s emisí dluhopisů, která má jedno a pevné datum splatnosti. Spíše než uváděním hodnoty dluhopisu z hlediska ceny je hodnota kótována ve výnosu očekávaném k datu splatnosti. Aby strategie růstu balónku fungovala, emitent dluhopisu souhlasí s splátkovým kalendářem, který je pro investora i emitenta považován za spravedlivý. Splacení emise dluhopisů se provádí sazbou, která není na rozdíl od jakéhokoli typu dluhopisové transakce.

Jinak je to, že emitent souhlasí s provedením plateb do potápěcího fondu, který pomáhá zajistit výplatu termínovaných dluhopisů. Tento výtěžek obsažený v potápěcím fondu může být v některých případech použit dříve, než je dosažena splatnost balónku, ale hlavním účelem je vydržet, že existují zdroje k dosažení balónkové splatnosti v dohodnutém datu splatnosti.

Využití přístupu balónkové splatnosti může být prospěšné jak pro emitenta dluhopisů, tak pro investora. Typicky je řada plateb, které se provádějí po většinu doby trvání dluhopisu, podstatně nižší, než by se uskutečnilo u standardní obchodní půjčky. To znamená, že emitent má při navrhování prostředků ke splnění data splatnosti velkou flexibilitu. Část tohoto procesu je realizována s využitím fondu potopení jako prostředku sběru zdrojů. V ideálním případě ponoří fond fond úrokovou sazbu, která převyšuje očekávaný výnos z transakce.

Pro investora je využití strategie splatnosti balónku relativně bezpečnou investicí. Přítomnost potápěcího fondu pomáhá zajistit, že dojde ke splacení a že v den zrání dojde k určitému navýšení z konečného výnosu. To znamená nejen zpětné získání základní investice, ale také příjemnou částku dodatečných příjmů z projektu.