Hva er ballongmodning?

Ofte assosiert med en term obligasjon, er ballong løpetid en situasjon som oppstår når forfallsdato for en obligasjon eller sett med obligasjonsutstedelser finner sted i et kalenderår, med resultatet at en uvanlig høy mengde obligasjonsprinsipper blir realisert. Her er litt informasjon om hvordan ballongmodenhet fungerer, og hvorfor tilnærmingen kan passe både for utsteder og investor.

Ballongmodenhet er vanligvis forbundet med en obligasjonsemisjon som har en enkelt og fast forfallsdato. I stedet for å notere verdien på obligasjonen i form av pris, er verdien notert i avkastning forventet på forfallstidspunktet. For at ballongmodningsstrategien skal fungere, samtykker utstederen av obligasjonen en tilbakebetalingsplan som anses rettferdig både for investoren og utstederen. Tilbakebetalingen ved utstedelse av obligasjoner fortsetter med en kurs som ikke er ulik noen form for obligasjonstransaksjon.

Det som er annerledes er at utstederen samtykker i å foreta utbetalingene til et synkende fond som bidrar til å sikre innløsningen av begrepet obligasjoner. Dette inntektene som er inneholdt i det synkende fondet kan brukes før ballongens modenhet er oppnådd i noen tilfeller, men hovedhensikten er å tåle at det er ressurser for å møte ballongens modenhet på avtalt forfallsdato.

Bruken av tilnærmingen til ballongforfall kan være fordelaktig både for utstederen av obligasjonene og for investoren. Typisk er serien med utbetalinger som utføres mesteparten av obligasjonens varighet vesentlig lavere enn det som vil skje med et standard forretningslån. Dette betyr at utstederen har stor grad av fleksibilitet når det gjelder å utforme midler for å oppfylle forfallsdato. En del av denne prosessen oppnås med bruk av synkende fond som et middel til å samle ressursene. Ideelt sett vil det synkende fondet ha en rente som overstiger forventet avkastning fra transaksjonen.

For investoren er bruken av en ballongmodningsstrategi en relativt sikker investering å gjøre. Tilstedeværelsen av det synkende fondet er med på å sikre at tilbakebetaling vil finne sted, og at det vil være en viss økning fra det endelige avkastningen på modningstidspunktet. Dette betyr ikke bare å gjenvinne den viktigste investeringen, men også å tjene en fin mengde merinntekter fra prosjektet.