¿Qué es la madurez del globo?
a menudo asociado con un término Bond, la madurez del globo es una situación que ocurre cuando la fecha de vencimiento de un vínculo o un conjunto de problemas de bonos tiene lugar en un año calendario, y el resultado es una cantidad inusualmente alta de capital de fianza que se está realizando. Aquí hay información sobre cómo funciona la madurez del globo y por qué el enfoque puede ser una buena opción tanto para el emisor como para el inversor.
La madurez del globo generalmente se asocia con una emisión de bonos que tiene una fecha de vencimiento único y fijo. En lugar de citar el valor del bono en términos de precio, el valor se cita en el rendimiento esperado en la fecha de vencimiento. Para que la estrategia de madurez de globo funcione, el emisor del bono acuerda un cronograma de reembolso que se considera equitativo tanto para el inversor como para el emisor. El reembolso sobre la cuestión de los bonos se realiza a una tasa que no es diferente a ningún tipo de transacción de bonos.
Lo que es diferente es que el emisor acepta hacer los pagos en un fondo de hundimiento que élLPS para garantizar la redención del término enlaces. Estos ingresos contenidos dentro del fondo de hundimiento pueden usarse antes de alcanzar la madurez del globo en algunos casos, pero el objetivo principal es soportar que hay recursos para cumplir con la madurez del globo en la fecha de vencimiento acordada.
La utilización del enfoque de madurez del globo puede ser beneficiosa tanto para el emisor de los bonos como para el inversor. Por lo general, la serie de pagos que se realizan durante la mayor parte de la duración del bono son sustancialmente más bajas de lo que ocurriría con un préstamo comercial estándar. Esto significa que el emisor tiene una gran flexibilidad en la disposición de los medios para cumplir con la fecha de vencimiento. Parte de este proceso se logra con el uso del fondo de hundimiento como un medio para reunir los recursos. Idealmente, el fondo de hundimiento tendrá una tasa de interés que excede el rendimiento anticipado de la transacción.
Para el inversor, la utilización de una estrategia de madurez de globos es una inversión relativamente segura. La presencia del fondo de hundimiento ayuda a garantizar que el reembolso tenga lugar, y que habrá algún aumento obtenido del rendimiento final en la fecha de maduración. Esto significa no solo recuperar la inversión principal, sino también obtener una buena cantidad de ingresos adicionales del proyecto.