Wat is ballonrijpheid?

Vaak geassocieerd met een termijnobligatie, is de looptijd van een ballon een situatie die zich voordoet wanneer de vervaldatum van een obligatie of een reeks obligatie-emissies plaatsvindt in een kalenderjaar, met als resultaat dat een ongewoon hoog bedrag aan hoofdsom van obligaties wordt gerealiseerd. Hier is wat informatie over hoe de volwassenheid van een ballon werkt en waarom de aanpak geschikt is voor zowel de emittent als de belegger.

De looptijd van een ballon wordt meestal geassocieerd met een obligatie-uitgifte met een enkele en vaste vervaldatum. In plaats van de waarde van de obligatie in termen van prijs te vermelden, wordt de waarde genoteerd in het verwachte rendement op de vervaldag. Om de strategie voor het ontwikkelen van de ballon te laten werken, stemt de emittent van de obligatie in met een aflossingsschema dat zowel voor de belegger als voor de emittent als billijk wordt beschouwd. De terugbetaling op de uitgifte van obligaties verloopt volgens een koers die niet anders is dan enig type obligatietransactie.

Wat anders is, is dat de emittent ermee instemt de betalingen te doen in een zinkend fonds dat bijdraagt ​​aan de aflossing van de termijnobligaties. Deze opbrengsten in het zinkfonds kunnen in sommige gevallen worden gebruikt voordat de ballonrijpheid is bereikt, maar het hoofddoel is te volharden dat er middelen zijn om de ballonrijping te bereiken op de overeengekomen vervaldatum.

Het gebruik van de ballonrijpheidsbenadering kan gunstig zijn voor zowel de emittent van de obligaties als de belegger. Doorgaans zijn de reeksen betalingen die gedurende het grootste deel van de obligatie worden gedaan, aanzienlijk lager dan bij een standaard zakelijke lening. Dit betekent dat de emittent veel flexibiliteit heeft bij het bedenken van middelen om de vervaldatum te halen. Een deel van dit proces wordt bereikt met het gebruik van het zinkfonds als middel om de middelen te verzamelen. In het ideale geval zal het dalende fonds een rentevoet hanteren die hoger is dan het verwachte rendement van de transactie.

Voor de belegger is het gebruik van een ballonrijpheidsstrategie een relatief veilige investering om te doen. De aanwezigheid van het zinkend fonds helpt ervoor te zorgen dat de terugbetaling zal plaatsvinden en dat er enige stijging zal worden behaald uit het uiteindelijke rendement op de vervaldag. Dit betekent niet alleen het terugverdienen van de hoofdinvestering, maar ook een mooie hoeveelheid extra inkomsten uit het project halen.