O que são contratos de encaminhamento?

Os contratos avançados são um acordo entre um comprador e um vendedor de um determinado ativo, como uma mercadoria ou instrumento financeiro. A transação é acordada para que um preço predeterminado seja executado em uma data futura, conhecida como data de validade ou entrega do contrato. É quando o ativo subjacente em um contrato a termo deve ser entregue ou o contrato deve ser liquidado por um preço em dinheiro.

Quando os contratos a seguir são negociados, nenhum dinheiro ou ativo é trocado a princípio. A entrega é reservada para a data de validade do contrato. O contrato serve como uma promessa entre um comprador e vendedor de trocar mercadorias em uma data futura e carrega benefícios e riscos.

Para o vendedor, um benefício da negociação de contratos avançados é que ele remove relativamente a incerteza de que um ativo será descarregado no que parece ser um preço razoável. No caso de um ativo estar vendendo por mais dinheiro no mercado aberto do que o preço acordado em um contrato a termo em tA data de entrega, o vendedor tentará mitigar suas perdas. Uma maneira de fazer isso é liquidar o contrato em dinheiro, em vez de seguir com a entrega no item.

Um benefício para o comprador em um contrato a termo é que ele tem um preço relativamente garantido para um ativo. Como resultado, ele posteriormente pode planejar seu orçamento de acordo. Ao bloquear a um preço predeterminado, um comprador também está protegendo ou protegendo contra a possibilidade de volatilidade no preço do ativo subjacente.

O valor

em um contrato a termo é derivado de um ativo subjacente, incluindo commodities de energia e agricultura, bem como instrumentos financeiros. Os valores mobiliários subjacentes em um contrato a termo podem ser mercadorias voláteis, incluindo recursos de petróleo e gás. Uma empresa de transporte, como uma companhia aérea ou empresa de caminhões, pode comprar contratos de petróleo e gás para garantir que o preço do petróleo ou gás WNão vou exceder um certo limiar nos próximos meses.

Os componentes

em contratos a termo se assemelham aos de um contrato futuro em termos do preço predeterminado e da data de liquidação futura, embora existam outras diferenças importantes. Os contratos futuros são trocados ou negociados em trocas organizadas, como o grupo CME nos Estados Unidos ou Liffe na Europa. Os contratos avançados, por outro lado, são negociados no mercado de balcão (OTC). As partes envolvidas em contratos a termo têm mais flexibilidade do que os comerciantes futuros, porque os contratos futuros são padronizados e os contratos a termo podem ser adaptados individualmente para ambas as partes.

Há um risco aumentado na negociação de contratos a termo contra contratos futuros, no entanto. Isso ocorre porque um comércio nos mercados futuros é altamente regulamentado. Se qualquer uma das partes padrão de um acordo, o comércio será garantido por uma empresa de compensação. Nos mercados de OTC, no entanto, onde o comércio de contratos a termo, há um risco adicional de contraparte. Se uma parte não for inadimplente e não conseguir entregar um ativo ou dinheiro, é provável que a contra -parte desse comércio sofrerá uma perda.