¿Qué son los straddles y los estrangulados?
Una opción de compra es el derecho de comprar un activo dado a un precio fijo en una fecha específica o antes. Una opción de venta es el derecho de vender un activo dado a un precio fijo en una fecha específica o antes. Las llamadas aumentan en el valor cuando el precio del activo subyacente aumenta; Pone un aumento de valor cuando el precio del activo subyacente disminuye. Los straddles y los estrangulamientos son estrategias de comercio de opciones que combinan las colocaciones y las llamadas para crear posiciones que no dependen de la dirección del movimiento del mercado por su rentabilidad.
Se construye una posición larga de straddle comprando tanto una puta y una llamada a un precio de ejercicio en o cerca del precio actual de la actuación subyacente. Para ser rentable, el subyacente debe tener un cambio en el precio mayor que el costo total de la hilera, y el cambio de precio debe ocurrir antes de la expiración. Si no es así, el Straddle expira sin valor. Dado que un straddle nunca puede valer menos de cero, los straddles largos tienen riesgo limitado y ganancias ilimitadas POtential.
Se construye una posición corta de straddle vendiendo una puta y una llamada a un precio de ejercicio al precio actual del activo subyacente o cerca del activo subyacente. Debido a que las opciones se venden en lugar de comprar, la posición es inicialmente tan rentable como puede ser. Para permanecer rentable al vencimiento, el precio subyacente debe moverse menos que el precio combinado obtenido vendiendo el straddle. Los straddles cortos llevan riesgos impredeciblemente grandes y un potencial de ganancias limitado.
Se construye una posición de estrangulamiento larga comprando una puta y una llamada a precios de ejercicio a cierta distancia del precio actual del activo subyacente. En términos de ganancias y pérdidas, actúa muy como un largo straddle. La ventaja sobre los straddles es que cuesta menos y, por lo tanto, tiene una pérdida máxima posible menor. La desventaja es que requiere un movimiento aún mayor para ser rentable.
un straddle cortoLa posición se construye vendiendo una puta y una llamada a un precio de ejercicio a cierta distancia del ejercicio actual del activo subyacente. Tiene las mismas características de pérdida limitada de ganancias limitadas que un straddle corto, pero requiere un mayor cambio de precio para la posición de perder dinero.
Como regla general, los comerciantes prefieren vender straddles y comprar estrangulamientos cuando la fecha de vencimiento está lejos en el futuro; Por el contrario, prefieren comprar straddles y vender estrangulamientos cuando el vencimiento es en el futuro cercano.