Was sind Spreizungen und Strangles?
Eine Call -Option ist das Recht, ein bestimmtes Vermögen zu einem festen Preis an oder vor einem bestimmten Datum zu kaufen. Eine Put -Option ist das Recht, ein bestimmtes Vermögen zu einem festen Preis an oder vor einem bestimmten Datum zu verkaufen. Anrufe erhöhen Wert, wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts steigt; Steigt der Wertsteigerung, wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts sinkt. Straddles und Strangles sind Optionshandelsstrategien, die sowohl Puts als auch Aufrufe kombinieren, um Positionen zu erstellen, die nicht von der Richtung der Marktbewegung für ihre Rentabilität abhängen. Um profitabel zu werden, muss die zugrunde liegende Preisänderung über die Gesamtkosten des Straddle hinausgehen, und die Preisänderung muss vor Ablauf stattfinden. Wenn dies nicht der Fall ist, läuft der Straddle wertlos. Da ein Straddle niemals weniger als Null wert sein kann, haben lange Straddeln ein begrenztes Risiko und unbegrenzten Gewinn potential.
Eine kurze Straddle -Position wird durch den Verkauf eines Put und eines Anrufs zu einem Ausübungspreis zu oder nahe dem aktuellen Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts errichtet. Da die Optionen eher verkauft als gekauft werden, ist die Position ursprünglich so profitabel wie möglich. Um nach Ablauf rentabel zu bleiben, muss sich der zugrunde liegende Preis weniger bewegen als der kombinierte Preis, der durch den Verkauf des Straddle erhalten wird. Kurze Spreizungen bilden unvorhersehbar große Risiken und ein begrenztes Gewinnpotentum.
Eine lange Strangle -Position wird durch Kauf sowohl eines Put als auch eines Anrufs zu Ausübungspreisen ein wenig vom aktuellen Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts erstellt. In Bezug auf Gewinn und Verlust wirkt es sich sehr ähnlich wie ein langer Straddle. Der Vorteil gegenüber Straddles besteht darin, dass es weniger kostet und daher einen geringeren maximal möglichen Verlust aufweist. Der Nachteil ist, dass es einen noch größeren Schritt erfordert, um profitabel zu werden.
Ein kurzer StraddleDie Position wird durch den Verkauf sowohl eines Put als auch eines Anrufs zu einem Ausübungspreis einigermaßen von der aktuellen Ausübung des zugrunde liegenden Vermögenswerts erstellt. Es hat die gleichen limitierten, unbegrenzten Merkmale des Verlusts wie ein kurzer Straddle, aber es erfordert eine höhere Preisänderung für die Position, um Geld zu verlieren.
In der Regel bevorzugen Händler es vor, Stradten zu verkaufen und Strangles zu kaufen, wenn das Ablaufdatum in Zukunft weit ist. Umgekehrt kauft sie lieber Straddeln und verkaufen Strangles, wenn der Ablauf in naher Zukunft stattfindet.