Was ist ein erwarteter Fehlbetrag?

Ein erwarteter Fehlbetrag ist eine Idee, die üblicherweise im Rahmen des Finanzrisikomanagements verwendet wird, um die Höhe des mit einem Finanzportfolio in seiner gegenwärtigen Zusammensetzung verbundenen Risikos zu bestimmen. Die Idee besteht darin, zu wissen, wie sich die im Portfolio enthaltenen Vermögenswerte entwickeln, wenn bestimmte Ereignisse auf dem Markt oder innerhalb der operativen Struktur der Unternehmen, die diese Anlagen emittieren, eintreten, und die Wahrscheinlichkeit eines Verlusts bei einem oder mehreren von ihnen zu ermitteln diese Vermögenswerte. Durch Vorwegnahme der Unterdeckung ist es möglich, die Gesamtauswirkungen auf das Portfolio zu bewerten und eine fundierte Entscheidung darüber zu treffen, ob diese Vermögenswerte gehalten oder verkauft werden sollen, bevor die erwartete Wertminderung eintreten sollte.

Es gibt verschiedene Namen für diesen Prozess, die auf der ganzen Welt gebräuchlich sind. In einigen Quartalen wird ein erwarteter Fehlbetrag häufig als durchschnittlicher Risikowert bezeichnet. Der Prozess kann auch als erwarteter Endverlust oder als bedingter Risikowert bezeichnet werden. Die Idee ist, das Renditepotenzial jedes Vermögenswerts im Portfolio zu bewerten, wobei insbesondere die Möglichkeit von Verlusten bei einem oder mehreren dieser Vermögenswerte zu berücksichtigen ist.

Neben der Ermittlung der Risikomöglichkeiten werden bei einem erwarteten Fehlbetrag auch verschiedene Berechnungen verwendet, um zu ermitteln, wie wahrscheinlich ein Fehlbetrag bei einem bestimmten Satz von Variablen ist. Hier geht es darum, die Auswirkung bestimmter Ereignisse auf den Wert des Portfolios zu bestimmen, um leichter entscheiden zu können, ob der aktuelle Bestand an Vermögenswerten beibehalten werden soll oder ob einige Transaktionen durchgeführt werden sollen, die das Portfolio in irgendeiner Weise verändern. Dazu gehört auch eine Vorstellung davon, wie lange ein bestimmter Vermögenswert voraussichtlich weiter an Wert verlieren wird, sobald der Rückgang einsetzt. Wenn die Prognose lautet, dass der Fehlbetrag geringfügig ist und innerhalb eines angemessenen Zeitraums korrigiert wird, kann der Anleger beschließen, nichts zu unternehmen. Sollte sich herausstellen, dass der Fehlbetrag voraussichtlich einige Zeit anhält, kann der Anleger Maßnahmen ergreifen, um die Auswirkungen dieses Verlusts auf das Portfolio auf ein Mindestmaß zu beschränken, indem er entweder die Anzahl der Aktien reduziert, die zugunsten von Vermögenswerten gehalten werden, die voraussichtlich während dieses Zeitraums ein Wachstum erfahren werden im gleichen Zeitraum oder verkaufen Sie den Vermögenswert vollständig.

Wie bei jeder Art von Finanzinstrument hängt die Beurteilung eines erwarteten Defizits von der Verwendung zuverlässiger Daten und der richtigen Interpretation dieser Daten ab. Andernfalls könnte der Wert des Portfolios eines Anlegers letztendlich höher ausfallen, wenn falsche Prognosen in Bezug auf die Unterdeckung erstellt werden, als wenn die Bewertung niemals vorgenommen wurde. Aus diesem Grund ist es wichtig sicherzustellen, dass der erwartete Fehlbetrag auf soliden Fakten basiert, die durch eine zuverlässige Quelle überprüft werden, und nicht auf unbegründeten Spekulationen.

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