O que é um déficit esperado?

Um déficit esperado é uma ideia que é comumente utilizada dentro do processo de gerenciamento de risco financeiro para determinar a quantidade de risco associado a uma carteira financeira tal como está atualmente constituída. A idéia é estar ciente de como os ativos contidos no portfólio terão desempenho se certos eventos ocorrerem no mercado ou na estrutura operacional das empresas que emitem esses investimentos e identificar a probabilidade de sofrer algum tipo de perda em um ou mais esses ativos. Antecipando o déficit, é possível avaliar o impacto geral no portfólio e tomar uma decisão informada sobre se deve manter esses ativos ou vendê-los antes que a diminuição esperada no valor ocorra.

Existem vários nomes diferentes para esse processo de uso comum em todo o mundo. Em alguns trimestres, um déficit esperado é comumente referido como um valor médio em risco. O processo também pode ser conhecido como uma perda esperada da cauda ou um valor condicional em risco. Por qualquer nome, a idéia é avaliar o potencial de retorno de cada ativo da carteira, com atenção especial à possibilidade de incorrer em perdas com um ou mais desses ativos.

Juntamente com a identificação da possibilidade de risco, um déficit esperado também faz uso de cálculos diferentes para determinar quanto de um déficit provavelmente ocorrerá, dado um conjunto específico de variáveis. Aqui, a idéia é determinar o impacto de eventos específicos no valor do portfólio, facilitando a decisão de manter o conjunto atual de ativos ou fazer algumas negociações que alteram o portfólio de alguma maneira. Isso também envolve ter uma idéia de quanto tempo um determinado ativo provavelmente continuará caindo em valor assim que o declínio começar. Se a projeção for de que o déficit será leve e será corrigido dentro de um período de tempo razoável, o investidor poderá optar por não fazer nada. Caso a indicação seja provável de que o déficit continue por algum tempo, o investidor pode tomar medidas para minimizar o impacto dessa perda no portfólio, reduzindo o número de ações detidas em favor de ativos que são projetados para experimentar crescimento durante o período. no mesmo período de tempo ou vender completamente o ativo.

Como em qualquer tipo de ferramenta financeira, a avaliação de um déficit esperado depende do uso de dados confiáveis ​​e da interpretação adequada desses dados. Caso contrário, isso pode custar ao investidor mais em termos de valor do portfólio, se forem desenvolvidas projeções incorretas sobre o déficit do que se a avaliação nunca tiver sido feita. Por esse motivo, é importante garantir que o déficit esperado se baseie em informações factuais sólidas, verificadas através de uma fonte confiável, e não em especulações infundadas.