Wat is een verwacht tekort?

Een verwacht tekort is een idee dat vaak wordt gebruikt in het proces van financieel risicobeheer om de hoeveelheid risico te bepalen die gepaard gaat met een financiële portefeuille zoals deze momenteel is samengesteld. Het idee is om te weten hoe de activa in de portefeuille zullen presteren als bepaalde gebeurtenissen zich voordoen binnen de markt of in de operationele structuur van de bedrijven die deze investeringen uitgeven, en de waarschijnlijkheid te identificeren dat een soort verlies op een of meer van die activa. Door te anticiperen op het tekort, is het mogelijk om de algehele impact op de portefeuille te beoordelen en een weloverwogen beslissing te nemen om deze activa aan te houden of af te verkopen voordat de verwachte waardevermindering zou moeten plaatsvinden.

Er zijn wereldwijd verschillende namen voor dit proces. In sommige kwartalen wordt een verwacht tekort doorgaans een gemiddelde risicowaarde genoemd. Het proces kan ook bekend staan ​​als een verwacht staartverlies of een voorwaardelijke risicowaarde. Hoe het ook zij, het idee is om het rendementspotentieel van elk actief in de portefeuille te evalueren, met bijzondere aandacht voor de mogelijkheid om verliezen te lijden met een of meer van die activa.

Naast het identificeren van de mogelijkheid van risico, maakt een verwacht tekort ook gebruik van verschillende berekeningen om te bepalen hoeveel van een tekort waarschijnlijk zal plaatsvinden, gegeven een specifieke set variabelen. Hier is het idee om de impact van specifieke gebeurtenissen op de waarde van de portefeuille te bepalen, waardoor het gemakkelijker wordt om te beslissen of u de huidige set activa wilt behouden of om transacties te doen die de portefeuille op een bepaalde manier wijzigen. Dit houdt ook een idee in hoe lang een bepaald actief waarschijnlijk in waarde blijft dalen zodra de daling begint. Als de projectie is dat het tekort klein zal zijn en binnen een redelijke termijn zal worden gecorrigeerd, kan de belegger ervoor kiezen om niets te doen. Als de indicatie is dat het tekort waarschijnlijk nog enige tijd zal voortduren, kan de belegger stappen ondernemen om de impact van dat verlies op de portefeuille te minimaliseren, hetzij door het aantal aandelen te verminderen dat wordt aangehouden ten gunste van activa waarvan wordt verwacht dat ze groei zullen ervaren tijdens hetzelfde tijdsbestek, of verkoop het actief volledig.

Zoals bij elk type financieel instrument, is de beoordeling van een verwacht tekort afhankelijk van het gebruik van betrouwbare gegevens en de juiste interpretatie van die gegevens. Als dit niet gebeurt, kan dit uiteindelijk een belegger meer kosten in termen van portefeuillewaarde als onjuiste projecties met betrekking tot het tekort worden ontwikkeld dan als de beoordeling nooit is gemaakt. Om deze reden is het belangrijk om ervoor te zorgen dat het verwachte tekort is gebaseerd op solide feitelijke informatie die wordt geverifieerd via een betrouwbare bron, en niet op ongegronde speculatie.