Che cos'è un deficit previsto?
Un deficit atteso è un'idea che viene comunemente utilizzata nell'ambito del processo di gestione del rischio finanziario per determinare l'entità del rischio associato a un portafoglio finanziario nella sua forma attuale. L'idea è quella di essere consapevoli di come si comporteranno le attività contenute nel portafoglio se si verificano determinati eventi all'interno del mercato o all'interno della struttura operativa delle società che emettono tali investimenti e identificare la probabilità di subire una sorta di perdita su uno o più dei quei beni. Anticipando il deficit, è possibile valutare l'impatto complessivo sul portafoglio e prendere una decisione informata sull'opportunità di detenere tali attività o venderle prima che si verifichi la prevista riduzione di valore.
Esistono diversi nomi per questo processo di uso comune in tutto il mondo. In alcuni trimestri, un deficit atteso è comunemente indicato come un valore medio a rischio. Il processo può anche essere noto come una perdita di coda prevista o un valore condizionale a rischio. Con qualsiasi nome, l'idea è quella di valutare il potenziale di rendimento di ciascuna attività nel portafoglio, con particolare attenzione alla possibilità di incorrere in perdite con una o più di tali attività.
Oltre a identificare la possibilità di rischio, un deficit atteso si avvale anche di diversi calcoli per determinare quanto è probabile che si verifichi un deficit, dato un insieme specifico di variabili. Qui, l'idea è quella di determinare l'impatto di eventi specifici sul valore del portafoglio, rendendo più semplice decidere se trattenere l'attuale insieme di attività o fare alcune negoziazioni che alterano il portafoglio in qualche modo. Ciò implica anche avere un'idea di quanto tempo è probabile che una determinata attività continui a diminuire di valore una volta iniziato il declino. Se la proiezione è che il deficit sarà lieve e sarà corretto entro un ragionevole periodo di tempo, l'investitore può scegliere di non fare nulla. Se l'indicazione indica che è probabile che il deficit continui per un certo periodo di tempo, l'investitore può adottare misure per ridurre al minimo l'impatto di tale perdita sul portafoglio, riducendo il numero di azioni detenute a favore di attività che dovrebbero subire una crescita durante nello stesso lasso di tempo, o vendere interamente l'asset.
Come con qualsiasi tipo di strumento finanziario, la valutazione di un deficit atteso si basa sull'uso di dati affidabili e sulla corretta interpretazione di tali dati. In caso contrario, alla fine si potrebbe costare di più un investitore in termini di valore del portafoglio se si sviluppano proiezioni errate in merito al deficit rispetto a quando la valutazione non è mai stata effettuata. Per questo motivo, è importante assicurarsi che il deficit atteso si basi su solide informazioni fattuali verificate attraverso una fonte affidabile e non su speculazioni infondate.