Hva er en forventet mangel?

Et forventet mangel er en idé som ofte brukes i prosessen med finansiell risikostyring for å bestemme mengden risiko knyttet til en finansiell portefølje slik den for tiden utgjøres. Tanken er å være klar over hvordan eiendelene i porteføljen vil fungere hvis visse hendelser oppstår i markedet eller i driftsstrukturen til selskapene som utsteder disse investeringene, og identifisere sannsynligheten for å oppleve et slags tap på en eller flere av disse eiendelene. Ved å forutse underskuddet, er det mulig å vurdere den samlede påvirkningen på porteføljen og ta en informert beslutning om å holde på disse eiendelene, eller selge dem før den forventede verdifallet bør finne sted.

Det er flere forskjellige navn på denne prosessen i vanlig bruk over hele verden. I noen kvartaler blir ofte en forventet mangel referert til som en gjennomsnittlig risikoverdi. Prosessen kan også være kjent som et forventet haletap eller en betinget verdi i fare. Under alle navn er ideen å evaluere avkastningspotensialet til hver eiendel i porteføljen, med spesiell oppmerksomhet på muligheten for å få tap med en eller flere av disse eiendelene.

Sammen med å identifisere risikoen for risiko, bruker en forventet mangel også forskjellige beregninger for å bestemme hvor mye av et mangel som sannsynligvis vil skje, gitt et spesifikt sett med variabler. Her er ideen å bestemme virkningen av spesifikke hendelser på porteføljens verdi, noe som gjør det lettere å bestemme om du vil holde på det nåværende settet av eiendeler, eller å gjøre noen handler som endrer porteføljen på noen måte. Dette innebærer også å ha en anelse om hvor lenge en gitt eiendel sannsynligvis vil fortsette å synke i verdi når nedgangen begynner. Hvis anslaget er at mangelen vil være liten og vil bli korrigert innen rimelig tid, kan investoren velge å ikke gjøre noe. Skulle indikasjonen være at underskuddet sannsynligvis vil fortsette i noen tid, kan investoren ta skritt for å minimere effekten av dette tapet på porteføljen, enten ved å redusere antall aksjer som er holdt til fordel for eiendeler som er anslått å oppleve vekst i løpet av samme tidsramme, eller selg eiendelen helt.

Som med alle typer finansielt verktøy, avhenger vurdering av forventet mangel på bruken av pålitelige data og riktig tolkning av disse dataene. Unnlatelse av å gjøre dette kan til slutt koste en investor mer med tanke på porteføljeverdi hvis det blir utviklet uriktige anslag angående underskuddet enn hvis vurderingen aldri ble gjort. Av denne grunn er det viktig å sørge for at den forventede mangelen er basert på solid faktainformasjon som er bekreftet gjennom en pålitelig kilde, og ikke på grunnløse spekulasjoner.