Jaki jest oczekiwany niedobór?

Oczekiwany niedobór to pomysł, który jest powszechnie wykorzystywany w procesie zarządzania ryzykiem finansowym w celu ustalenia wysokości ryzyka związanego z portfelem finansowym w jego obecnym składzie. Chodzi o to, aby zdawać sobie sprawę z tego, jak będą działać aktywa zawarte w portfelu, jeśli pewne zdarzenia wystąpią na rynku lub w strukturze operacyjnej spółek emitujących te inwestycje, oraz określić prawdopodobieństwo poniesienia jakiejś straty z tytułu jednej lub więcej te aktywa. Przewidując niedobór, można ocenić ogólny wpływ na portfel i podjąć świadomą decyzję, czy zatrzymać te aktywa, czy też sprzedać je, zanim nastąpi oczekiwany spadek wartości.

Istnieje kilka różnych nazw tego procesu powszechnie używanych na całym świecie. W niektórych kwartałach oczekiwany niedobór jest powszechnie określany jako średnia wartość zagrożona. Proces ten może być również znany jako oczekiwana utrata ogona lub zagrożona wartość warunkowa. Jakakolwiek nazwa, celem jest ocena potencjału zwrotu każdego składnika aktywów w portfelu, ze szczególnym uwzględnieniem możliwości poniesienia strat z jednym lub więcej z tych aktywów.

Oprócz określenia możliwości ryzyka, oczekiwany niedobór wykorzystuje również różne obliczenia w celu ustalenia, ile prawdopodobne jest wystąpienie niedoboru, biorąc pod uwagę określony zestaw zmiennych. W tym przypadku chodzi o określenie wpływu określonych zdarzeń na wartość portfela, co ułatwi podjęcie decyzji o tym, czy zatrzymać bieżący zestaw aktywów, czy też zawierać transakcje, które w pewien sposób zmieniają portfel. Wiąże się to również z pewnym pojęciem o tym, jak długo dany składnik aktywów może nadal tracić na wartości po rozpoczęciu spadku. Jeżeli prognozą jest, że niedobór będzie niewielki i zostanie skorygowany w rozsądnym terminie, inwestor może zdecydować się na nic. W przypadku wskazania, że ​​niedobór prawdopodobnie utrzyma się przez pewien czas, inwestor może podjąć kroki w celu zminimalizowania wpływu tej straty na portfel, zmniejszając liczbę posiadanych akcji na rzecz aktywów, których wzrostu oczekuje się w trakcie w tych samych ramach czasowych lub całkowicie sprzedaj zasób.

Podobnie jak w przypadku każdego rodzaju narzędzia finansowego, ocena spodziewanego niedoboru zależy od wykorzystania wiarygodnych danych i właściwej interpretacji tych danych. Niezastosowanie się do tego może ostatecznie kosztować inwestora więcej pod względem wartości portfela, jeśli zostaną opracowane nieprawidłowe prognozy dotyczące niedoboru, niż gdyby nigdy nie dokonano oceny. Z tego powodu ważne jest, aby upewnić się, że oczekiwany niedobór jest oparty na rzetelnych informacjach faktycznych weryfikowanych za pomocą wiarygodnego źródła, a nie na bezpodstawnych spekulacjach.