Co je očekávaný nedostatek?

Očekávaný nedostatek je myšlenka, která se běžně používá v rámci procesu řízení finančního rizika k určení množství rizika spojeného s finančním portfoliem, jak je v současné době vytvořeno. Cílem je být si vědom toho, jak budou aktiva obsažená v portfoliu fungovat, pokud se objeví určité události na trhu nebo v rámci provozní struktury společností, které tyto investice vydávají, a identifikovat pravděpodobnost, že zažijí nějakou ztrátu na jednom nebo více těchto aktiv. Předpokládáním nedostatku je možné posoudit celkový dopad na portfolio a učinit informované rozhodnutí o tom, zda je tato aktiva držet, nebo je prodat před očekávaným snížením hodnoty.

Existuje několik různých jmen pro tento proces v běžném používání po celém světě. V některých čtvrtích je očekávaný nedostatek běžně označován jako průměrná hodnota ohrožená. Proces může být také známý jako očekávaná ztráta ocasu nebo conHodná hodnota v riziku. Na základě jakéhokoli jména je myšlenkou zhodnotit potenciál návratnosti každého aktiva v portfoliu, se zvláštním důrazem na možnost způsobit ztráty s jedním nebo více z těchto aktiv.

Spolu s identifikací možnosti rizika, očekávaný nedostatek také využívá různé výpočty k určení, kolik nedostatku dojde k nedostatku, vzhledem k konkrétní sadě proměnných. Záměrem je zjistit dopad konkrétních událostí na hodnotu portfolia, což usnadňuje rozhodování o tom, zda se držet současného souboru aktiv, nebo vytvořit některé obchody, které nějakým způsobem mění portfolio. To také zahrnuje nějakou představu o tom, jak dlouho daný aktivum bude pravděpodobně pokračovat v poklesu hodnoty, jakmile začne pokles. Pokud je projekce, že nedostatek bude mírný a bude opraven v přiměřeném období, investor se může rozhodnout nic dělat. Pokud by to naznačovalo, že nedostatek bude pravděpodobně pokračovat po nějakou dobu, může investor podniknout kroky k minimalizaci dopadu této ztráty na portfolio, a to buď snížením počtu akcií držených ve prospěch aktiv, o nichž se předpokládá, že zažije růst během stejného časového rámce, nebo zcela prodat aktivum.

Stejně jako u jakéhokoli typu finančního nástroje se hodnocení očekávaného nedostatku spoléhá na použití spolehlivých údajů a správnou interpretaci těchto údajů. Pokud tak neučiníte, může investora nakonec stát více z hlediska hodnoty portfolia, pokud budou vyvinuty nesprávné projekce týkající se nedostatku, než kdyby nebylo posouzení nikdy provedeno. Z tohoto důvodu je důležité zajistit, aby očekávaný nedostatek je založen na solidních faktických informacích, které jsou ověřeny prostřednictvím spolehlivého zdroje, a nikoli na neopodstatněných spekulacích.