Co jsou strukturované deriváty?

Investice do strukturovaných derivátů poskytuje investorovi možnost podílet se na výkonnosti různých tříd podkladových aktiv. Akcie, komodity a indexy jsou některé z tříd aktiv, které lze považovat za podkladová aktiva. Strukturované deriváty jsou finanční smlouvy sestavené za účelem vytvoření konkrétní investiční strategie. Všechny strukturované deriváty nejsou dostupné ve všech zemích. OTC deriváty jsou neregulované a nejsou dostupné v zemích, které vyžadují regulaci.

Strukturované deriváty jsou obvykle předem zabalené investice. Zisk nebo ztráta z těchto investic je specificky vázána na výkonnost podkladových aktiv. Investiční banky a jejich přidružené společnosti balí tyto deriváty klientům a účtují poplatky za tuto službu.

Strukturované produkty jsou velmi podobné možnostem a mohou zahrnovat typy možností. Toto riziko je podobné obchodování s opcemi. Investor, který obchoduje se strukturovanými deriváty, by měl být schválen pro obchodování s opcemi. Tyto produkty jsou mimořádně složité a postrádají likviditu, aby mohly být považovány za obchodovatelné produkty. Složitost produktu ztěžuje předpovědět výkonnost vzhledem k jednoduchému vlastnictví podkladových aktiv nebo obchodování s prostými opcemi na aktivech.

Základní teorií strukturovaných derivátů je přenos rizika z neochoty na ochotného investora. Tohoto cíle by mohla investiční banka dosáhnout za poplatek. Účtované poplatky mohou ovlivnit výkon investice. Tyto investice mohou zahrnovat určité daňové výhody, zvýšené výnosy a sníženou volatilitu, v závislosti na typu struktury.

Termín používaný pro vytvoření těchto produktů je „finanční inženýrství“. Je to prostě kombinace spotu, opce, futures nebo jiných finančních pozic. Cílem jakékoli finanční situace je zmírnit riziko a zároveň poskytnout příležitost k zisku. Strukturované deriváty jsou komplikovaným způsobem, jak tohoto cíle dosáhnout. Důvtipný investor by ve skutečnosti mohl vytvořit investiční produkt, aby splnil nezbytné požadavky.

Sekuritizované deriváty jsou formou strukturovaných derivátů. Jde v zásadě o společné pohledávky za smluvní dluh. Příkladem jsou cenné papíry zajištěné hypotékou a cenné papíry zajištěné aktivy, jako jsou půjčky na auta. Investiční banky balí tato jednotlivá aktiva do formy označované jako zajištěný dluhový závazek.

Národní a mezinárodní asociace derivátů byly organizovány ve snaze vytvářet standardizované smlouvy a právní politiky. Tato sdružení se nacházejí v mnoha zemích po celém světě. Ve snaze o zlepšení a posílení trhů s deriváty bylo zkoumáno široké spektrum pravidel a předpisů.