Wat zijn gestructureerde derivaten?
Beleggen in gestructureerde derivaten biedt de belegger een middel om deel te nemen aan de prestaties van verschillende onderliggende activaklassen. Aandelen, grondstoffen en indices zijn enkele van de activaklassen die als onderliggende activa kunnen worden beschouwd. Gestructureerde derivaten zijn financiële contracten die zijn samengesteld om een specifieke beleggingsstrategie te creëren. Alle gestructureerde derivaten zijn niet in alle landen beschikbaar. Over-the-counter (OTC) -derivaten zijn niet gereguleerd en niet beschikbaar in landen die regelgeving vereisen.
Gestructureerde derivaten zijn normaal voorverpakte beleggingen. De winst of het verlies op deze beleggingen is specifiek gekoppeld aan de prestaties van onderliggende activa. Investeringsbanken en hun gelieerde ondernemingen verpakken deze derivaten voor klanten en brengen kosten in rekening voor deze service.
Gestructureerde producten lijken erg op opties en kunnen soorten opties bevatten. Het risico is vergelijkbaar met optiehandel. De belegger die gestructureerde derivaten verhandelt, moet worden goedgekeurd voor optiehandel. Deze producten zijn uiterst complex en missen de liquiditeit om als een verhandelbaar product te worden beschouwd. De complexiteit van het product maakt het moeilijk om de prestaties te voorspellen met betrekking tot eenvoudig eigendom van de onderliggende activa of de handel in gewone opties op de activa.
De onderliggende theorie van gestructureerde derivaten is de overdracht van risico van de onwillige naar de bereidwillige belegger. Dit doel kan door de investeringsbank tegen een vergoeding worden bereikt. De in rekening gebrachte vergoedingen kunnen de prestaties van de investering beïnvloeden. Deze investeringen kunnen bepaalde belastingvoordelen, verbeterd rendement en verminderde volatiliteit inhouden, afhankelijk van het type structuur.
De term die wordt gebruikt voor het maken van deze producten is 'financiële engineering'. Het is gewoon een combinatie van spot, optie, futures of andere financiële posities. Het doel van elke financiële positie is om risico's te beperken en tegelijkertijd winstkansen te bieden. Gestructureerde derivaten zijn de ingewikkelde manier om dit doel te bereiken. De slimme belegger zou een beleggingsproduct kunnen bouwen om aan de nodige vereisten te voldoen.
Gesecuritiseerde derivaten zijn een vorm van gestructureerde derivaten. Dit zijn in principe gepoolde vorderingen op contractuele schulden. Voorbeelden hiervan zijn door hypotheek gedekte effecten en door activa gedekte effecten zoals autoleningen. Investeringsbanken verpakken deze individuele activa in een vorm die onderpandschuldverplichting wordt genoemd.
Nationale en internationale derivatenverenigingen zijn georganiseerd in een poging om gestandaardiseerde contracten en juridisch beleid te creëren. Deze verenigingen bevinden zich in veel landen over de hele wereld. Er is een breed scala aan regels en voorschriften onder de loep genomen om de derivatenmarkten te verbeteren en te verbeteren.