Hvad er strukturerede derivater?

Investering i strukturerede derivater giver investoren et middel til at deltage i resultaterne af forskellige underliggende aktivklasser. Aktier, råvarer og indekser er nogle få af de aktivklasser, der kan betragtes som underliggende aktiver. Strukturerede derivater er finansielle kontrakter, der er samlet for at skabe en specifik investeringsstrategi. Alle strukturerede derivater er ikke tilgængelige i alle lande. OTC-derivater er ikke reguleret og er ikke tilgængelige i lande, der kræver regulering.

Strukturerede derivater er normalt forpakkede investeringer. Overskuddet eller tabet på disse investeringer er specifikt knyttet til resultatet af underliggende aktiver. Investeringsbanker og deres tilknyttede virksomheder pakker disse derivater til kunder og opkræver gebyrer for denne service.

Strukturerede produkter ligner meget muligheder og kan indeholde typer optioner. Den involverede risiko svarer til optionshandel. Den investor, der handler med strukturerede derivater, skal godkendes til optionshandel. Disse produkter er ekstremt komplekse og mangler likviditet til at betragtes som et omsætteligt produkt. Produktets kompleksitet gør det vanskeligt at forudsige præstation i forhold til simpelt ejerskab af de underliggende aktiver eller handel med almindelige optioner på aktiverne.

Den underliggende teori om strukturerede derivater er overførsel af risiko fra den uvillige til den villige investor. Dette mål kan opnås af investeringsbanken mod et gebyr. De opkrævede gebyrer kan påvirke investeringens ydeevne. Disse investeringer kan indeholde visse skattemæssige fordele, forbedret afkast og reduceret volatilitet, afhængigt af strukturtypen.

Udtrykket der bruges til oprettelse af disse produkter er "finansiel teknik." Det er simpelthen en kombination af spot, option, futures eller andre økonomiske positioner. Målet med enhver økonomisk stilling er at afbøde risiko, samtidig med at det giver mulighed for overskud. Strukturerede derivater er den komplicerede måde at nå dette mål på. Den kyndige investor kunne faktisk konstruere et investeringsprodukt, der opfylder de nødvendige krav.

Securitiserede derivater er en form for strukturerede derivater. Disse er stort set samlede tilgodehavender på kontraktlig gæld. Eksempler på dette er værdipapirer med sikkerhed i realkreditlån og aktiver med sikkerhed i form af aktiver, såsom billån. Investeringsbanker pakker disse individuelle aktiver i en form benævnt sikkerhedsstillelse.

Nationale og internationale afledte foreninger er blevet organiseret i et forsøg på at skabe standardiserede kontrakter og juridiske politikker. Disse foreninger er beliggende i mange lande over hele verden. En lang række regler og forskrifter er blevet undersøgt i et forsøg på at forbedre og styrke derivater markeder.