Was sind strukturierte Derivate?
Die Anlage in strukturierte Derivate bietet dem Anleger die Möglichkeit, an der Wertentwicklung verschiedener zugrunde liegender Anlageklassen zu partizipieren. Aktien, Rohstoffe und Indizes sind einige der Anlageklassen, die als zugrunde liegende Vermögenswerte angesehen werden können. Strukturierte Derivate sind Finanzkontrakte, die zur Festlegung einer bestimmten Anlagestrategie abgeschlossen werden. Alle strukturierten Derivate sind nicht in allen Ländern erhältlich. OTC-Derivate (Over-the-Counter) sind nicht reguliert und in Ländern, die eine Regulierung erfordern, nicht erhältlich.
Strukturierte Derivate sind normalerweise vorverpackte Anlagen. Das Ergebnis aus diesen Anlagen ist speziell an die Wertentwicklung der zugrunde liegenden Vermögenswerte gebunden. Investmentbanken und ihre verbundenen Unternehmen verpacken diese Derivate für Kunden und erheben Gebühren für diesen Service.
Strukturierte Produkte sind Optionen sehr ähnlich und können Arten von Optionen enthalten. Das Risiko ist ähnlich wie beim Optionshandel. Der Anleger, der strukturierte Derivate handelt, sollte für den Optionshandel zugelassen sein. Diese Produkte sind äußerst komplex und es fehlt ihnen die Liquidität, um als handelbares Produkt angesehen zu werden. Die Komplexität des Produkts macht es schwierig, die Wertentwicklung im Verhältnis zum einfachen Eigentum an den zugrunde liegenden Vermögenswerten oder zum Handel mit einfachen Optionen auf die Vermögenswerte vorherzusagen.
Die zugrunde liegende Theorie der strukturierten Derivate ist die Übertragung des Risikos vom unwilligen auf den vertragswilligen Anleger. Dieses Ziel kann von der Investmentbank gegen eine Gebühr erreicht werden. Die erhobenen Gebühren können sich auf die Wertentwicklung der Anlage auswirken. Diese Anlagen können je nach Art der Struktur bestimmte Steuervorteile, höhere Renditen und geringere Volatilität beinhalten.
Der Begriff für die Erstellung dieser Produkte lautet "Financial Engineering". Es ist einfach eine Kombination aus Kassa-, Options-, Futures- oder anderen Finanzpositionen. Das Ziel jeder Finanzlage besteht darin, das Risiko zu verringern und gleichzeitig eine Gewinnchance zu schaffen. Strukturierte Derivate sind der komplizierte Weg, um dieses Ziel zu erreichen. Der versierte Investor könnte tatsächlich ein Anlageprodukt konstruieren, um die notwendigen Anforderungen zu erfüllen.
Verbriefte Derivate sind eine Form von strukturierten Derivaten. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um gepoolte Forderungen aus vertraglichen Schuldverhältnissen. Beispiele hierfür sind Mortgage-Backed Securities und Asset-Backed Securities wie Autokredite. Investmentbanken packen diese einzelnen Vermögenswerte in eine Form, die als besicherte Schuldverschreibung bezeichnet wird.
Nationale und internationale Derivateverbände wurden gegründet, um standardisierte Verträge und Rechtsgrundsätze zu schaffen. Diese Verbände sind in vielen Ländern der Welt vertreten. Um die Derivatemärkte zu verbessern und zu verbessern, wurden zahlreiche Vorschriften und Bestimmungen eingehend geprüft.