O que são derivativos estruturados?
Investir em derivativos estruturados fornece ao investidor um meio de participar do desempenho de várias classes de ativos subjacentes. Ações, commodities e índices são algumas das classes de ativos que podem ser consideradas ativos subjacentes. Derivados estruturados são contratos financeiros montados para criar uma estratégia de investimento específica. Todos os derivativos estruturados não estão disponíveis em todos os países. Os derivativos de balcão (OTC) não são regulamentados e não estão disponíveis em países que exigem regulamentação.
Derivados estruturados são normalmente investimentos pré-embalados. O resultado desses investimentos está especificamente vinculado ao desempenho dos ativos subjacentes. Os bancos de investimento e suas afiliadas empacotam esses derivativos para clientes e cobram taxas por esse serviço.
Os produtos estruturados são muito semelhantes às opções e podem incluir tipos de opções. O risco envolvido é semelhante à negociação de opções. O investidor que negocia derivativos estruturados deve ser aprovado para negociação de opções. Esses produtos são extremamente complexos e carecem de liquidez para serem considerados produtos comercializáveis. A complexidade do produto dificulta a previsão do desempenho em relação à simples propriedade dos ativos subjacentes ou à negociação de opções simples sobre os ativos.
A teoria subjacente dos derivativos estruturados é a transferência de risco dos que não desejam para o investidor disposto. Esse objetivo pode ser alcançado pelo banco de investimento mediante uma taxa. As taxas cobradas podem afetar o desempenho do investimento. Esses investimentos podem incorporar certas vantagens fiscais, retornos aprimorados e volatilidade reduzida, dependendo do tipo de estrutura.
O termo usado para a criação desses produtos é "engenharia financeira". É simplesmente uma combinação de spot, opção, futuros ou outras posições financeiras. O objetivo de qualquer posição financeira é mitigar o risco, proporcionando uma oportunidade de lucro. Derivados estruturados são a maneira mais complicada de atingir esse objetivo. O investidor experiente poderia realmente construir um produto de investimento para atender aos requisitos necessários.
Derivados titularizados são uma forma de derivativos estruturados. Estes são basicamente recebíveis agrupados de dívida contratual. Exemplos disso são títulos lastreados em hipotecas e lastreados em ativos, como empréstimos para automóveis. Os bancos de investimento empacotam esses ativos individuais em um formulário denominado obrigação de dívida colateralizada.
Associações nacionais e internacionais de derivativos foram organizadas em um esforço para criar contratos padronizados e políticas legais. Essas associações estão localizadas em muitos países ao redor do mundo. Uma grande variedade de regras e regulamentos foi examinada em um esforço para melhorar e aprimorar os mercados de derivativos.