¿Cuál es un déficit esperado?

Un déficit esperado es una idea que comúnmente se utiliza dentro del proceso de gestión de riesgos financieros para determinar la cantidad de riesgo asociado con una cartera financiera tal como se constituye actualmente. La idea es ser consciente de cómo los activos contenidos en la cartera funcionarán si ciertos eventos ocurren dentro del mercado o dentro de la estructura operativa de las empresas que emiten esas inversiones e identifican la probabilidad de experimentar algún tipo de pérdida en uno o más de esos activos. Al anticipar el déficit, es posible evaluar el impacto general en la cartera y tomar una decisión informada de mantener esos activos o venderlos antes de que se realice la disminución esperada de valor.

Hay varios nombres diferentes para este proceso en uso común en todo el mundo. En algunos sectores, un déficit esperado se conoce comúnmente como un valor promedio en riesgo. El proceso también puede conocerse como una pérdida de cola esperada o una estafavalor ditional en riesgo. Por cualquier nombre, la idea es evaluar el potencial de retorno de cada activo en la cartera, con especial atención a la posibilidad de incurrir en pérdidas con uno o más de esos activos.

Junto con la identificación de la posibilidad de riesgo, un déficit esperado también utiliza diferentes cálculos para determinar cuánto de un déficit es probable que tenga lugar, dado un conjunto específico de variables. Aquí, la idea es determinar el impacto de eventos específicos en el valor de la cartera, lo que hace que sea más fácil decidir si retener el conjunto actual de activos o realizar algunos intercambios que alteran la cartera de alguna manera. Esto también implica tener una idea de cuánto tiempo es probable que un activo dado continúe bajando en valor una vez que comience el declive. Si la proyección es que el déficit será leve y se corregirá dentro de un período de tiempo razonable, el Investror puede elegir no hacer nada. Si la indicación es que es probable que el déficit continúe durante algún tiempo, el inversor puede tomar medidas para minimizar el impacto de esa pérdida en la cartera, ya sea reduciendo el número de acciones mantenidas a favor de los activos que se proyectan para experimentar un crecimiento durante el mismo período de tiempo, o vendiendo el activo completamente.

Como con cualquier tipo de herramienta financiera, la evaluación de un déficit esperado se basa en el uso de datos confiables y la interpretación adecuada de esos datos. No hacerlo podría costar más a un inversor en términos de valor de cartera si se desarrollan proyecciones incorrectas con respecto al déficit que si la evaluación nunca se realizó. Por esta razón, es importante asegurarse de que el déficit esperado se base en información fáctica sólida que se verifica a través de una fuente confiable, y no en especulaciones infundadas.

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