Qu'est-ce qu'un déficit attendu?
Un déficit escompté est une idée couramment utilisée dans le processus de gestion des risques financiers pour déterminer le niveau de risque associé à un portefeuille financier tel qu'il est actuellement constitué. L’idée est de connaître le rendement des actifs contenus dans le portefeuille si certains événements se produisent sur le marché ou dans la structure opérationnelle des sociétés qui émettent ces investissements, et d’identifier la probabilité de subir une sorte de perte sur un ou plusieurs de ces actifs. ces atouts. En anticipant le manque à gagner, il est possible d'évaluer l'impact global sur le portefeuille et de décider en toute connaissance de cause s'il convient de conserver ces actifs ou de les vendre avant que la baisse de valeur attendue ne se produise.
Il existe plusieurs noms différents pour ce processus couramment utilisés dans le monde. Dans certains trimestres, un déficit escompté est communément appelé une valeur à risque moyenne. Le processus peut également être appelé perte anticipée ou valeur à risque conditionnelle. Quel que soit le nom choisi, il s'agit d'évaluer le potentiel de rendement de chaque actif du portefeuille, en portant une attention particulière à la possibilité de subir des pertes avec un ou plusieurs de ces actifs.
Parallèlement à l'identification de la possibilité de risque, un déficit attendu utilise également différents calculs pour déterminer l'ampleur probable d'un déficit, en fonction d'un ensemble spécifique de variables. Ici, l’idée est de déterminer l’impact d’événements spécifiques sur la valeur du portefeuille, ce qui permet de décider plus facilement de conserver les actifs actuels ou d’effectuer certaines opérations qui modifient le portefeuille d’une manière ou d’une autre. Cela implique également de savoir pendant combien de temps un actif donné continuera à chuter en valeur une fois que le déclin commence. Si la prévision est que le déficit sera faible et qu'il sera corrigé dans un délai raisonnable, l'investisseur peut choisir de ne rien faire. Si l’indication indique que le manque à gagner se maintiendra probablement pendant un certain temps, l’investisseur peut prendre des mesures pour minimiser l’impact de cette perte sur le portefeuille, soit en réduisant le nombre d’actions détenues en faveur d’actifs devant croître au cours de la période. le même laps de temps, ou vendre l'actif entièrement.
Comme pour tout type d’outil financier, l’évaluation du déficit attendu dépend de l’utilisation de données fiables et de la bonne interprétation de ces données. Sinon, cela pourrait coûter plus cher à un investisseur en termes de valeur du portefeuille si des prévisions erronées concernant le manque à gagner sont établies que si l'évaluation n'avait jamais été réalisée. Pour cette raison, il est important de veiller à ce que le déficit escompté soit basé sur des informations factuelles solides vérifiées par une source fiable, et non sur des spéculations non fondées.