¿Qué es una seguridad cubierta?
Un valor cubierto está exento de ciertas regulaciones estatales según la ley federal de los Estados Unidos. Estos valores se negocian a nivel nacional y la exención agiliza el proceso de negociación para que sea más fácil y más eficiente ejercer las operaciones, facilitando condiciones saludables de mercado. Para que un valor califique, debe cumplir con algunos criterios específicos, para garantizar que los valores sujetos a una mayor regulación no se incluyan inadvertidamente en esta categoría. Los criterios utilizados para determinar si algo califica como una garantía cubierta están sujetos a actualización por actos legislativos en caso de que sea necesario cambiar con el tiempo y los legisladores decidan responder.
La decisión de crear una categoría de seguridad cubierta para fines regulatorios se tomó en 1996 como parte de la Ley Nacional de Mejoramiento del Mercado de Valores. Esta legislación modificó la Ley de Valores de 1933, una ley histórica aprobada en respuesta a las preocupaciones sobre los mercados financieros de EE. UU. Y la Gran Depresión. El cambio de la legislación original proporcionó espacio para nuevos productos financieros y modos de hacer negocios que ya no estaban cubiertos adecuadamente por la ley de 1933.
Estos valores se negocian en una bolsa de valores nacional supervisada por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Además, los valores considerados iguales o por antigüedad a los que se consideran cubiertos bajo esta norma también cumplen los requisitos, al igual que los emitidos por ciertas compañías de inversión y los comprados por compradores calificados. Este término está definido por la SEC, lo que permite transacciones simplificadas para inversores institucionales y otros inversores que pueden evaluar el riesgo y adquirir productos financieros más complejos que los inversores promedio.
Los valores cubiertos no están sujetos a los requisitos de registro estatales, aunque la ley federal aún se mantiene. Esto puede facilitar el comercio de valores cubiertos a nivel nacional, ya que los inversores deben preocuparse principalmente por las regulaciones federales. En una empresa de corretaje o de inversión, los miembros del personal legal pueden ocuparse de estos problemas en nombre de la empresa, lo que permite a los operadores centrarse en la ejecución de operaciones. Las personas deben asegurarse de cumplir con las leyes relacionadas con la actividad comercial para evitar multas u otros problemas.
Si los inversores no están seguros de si algo es un valor cubierto, pueden consultar la documentación. Esto también preocupa a los emisores, quienes pueden manejar sus valores de manera diferente dependiendo de su estado. Los valores exentos de las regulaciones estatales pueden comercializarse y comercializarse más libremente, siempre que la empresa cumpla con los requisitos nacionales diseñados para proteger a los inversores y al público.