Hva er en dekket sikkerhet?

En dekket sikkerhet er unntatt fra visse statlige forskrifter i henhold til USAs føderale lov. Disse verdipapirene omsettes nasjonalt og fritaket effektiviserer handelsprosessen for å gjøre det enklere og mer effektivt å utøve handler, noe som letter sunne markedsforhold. For at en sikkerhet skal kvalifisere seg, må den oppfylle noen spesifikke kriterier, for å sikre at verdipapirer underlagt mer regulering ikke utilsiktet er inkludert i denne kategorien. Kriteriene som brukes for å avgjøre om noe kvalifiserer som en dekket sikkerhet er gjenstand for oppdatering av lovgivningshandlinger i tilfelle behov endres over tid, og lovgivere velger å svare.

Beslutningen om å opprette en dekket sikkerhetskategori for forskriftsmessige formål ble gjort i 1996 som en del av den nasjonale verdipapirmarkedsforbedringsloven. Denne lovgivningen endret verdipapirloven fra 1933, et landemerke lovgivning som ble vedtatt som svar på bekymring for amerikanske finansmarkeder og den store depresjonen. Endring av den opprinnelige lovgivningen sRovided rom for nye finansielle produkter og former for å gjøre forretninger som ikke lenger var tilstrekkelig dekket under loven fra 1933.

Disse verdipapirene omsettes på en nasjonal børs overvåket av Securities and Exchange Commission (SEC). I tillegg anses verdipapirer som anses som lik eller i ansiennitet for de som anses som dekket under denne standarden også oppfyller kravene, og det samme gjør de som er utstedt av visse investeringsselskaper, og de som er kjøpt av kvalifiserte kjøpere. Dette begrepet er definert av SEC, slik at strømlinjeformede handler for institusjonelle og visse andre investorer som er i stand til å vurdere risiko og ta på seg mer komplekse finansielle produkter enn gjennomsnittlige investorer.

Dekkede verdipapirer er ikke underlagt statlige registreringskrav, selv om føderal lov fortsatt holder. Dette kan gjøre det lettere å handle en dekket sikkerhet på nasjonalt nivå, ettersom investorer først og fremst må bekymre segseg selv med føderale forskrifter. Hos et megler- eller investeringsselskap kan juridiske medarbeidere ta seg av disse spørsmålene på vegne av selskapet, slik at handelsmenn kan fokusere på å faktisk utføre handler. Enkeltpersoner må sørge for at de holder seg til lovene som gjelder handelsaktivitet for å unngå bøter eller andre problemer.

Hvis investorer ikke er sikre på om noe er en dekket sikkerhet, kan de sjekke dokumentasjonen. Dette er også bekymringsfullt for utstedere, som kan håndtere verdipapirene sine annerledes avhengig av deres status. Verdipapirer unntatt statlige forskrifter kan bli mer fritt omsatt og markedsført, så lenge selskapet samsvarer med nasjonale krav designet for å beskytte investorer og publikum.