Hva er en dekket sikkerhet?

En dekket sikkerhet er unntatt fra visse statlige forskrifter i henhold til USAs føderale lov. Disse verdipapirene omsettes nasjonalt og fritak strømlinjeformer handelsprosessen for å gjøre det enklere og mer effektivt å utøve handler, noe som letter sunne markedsforhold. For at en sikkerhet skal kvalifisere, må den oppfylle noen spesifikke kriterier, for å sikre at verdipapirer som er underlagt mer regulering ikke utilsiktet inngår i denne kategorien. Kriteriene som er brukt for å avgjøre om noe kvalifiserer som en dekket sikkerhet, er underlagt oppdatering ved lovverk dersom behovet endres over tid og lovgivere velger å svare.

Beslutningen om å opprette en dekket sikkerhetskategori for regulatoriske formål ble tatt i 1996 som en del av loven om forbedring av verdipapirmarkedet. Denne lovgivningen endret verdipapirloven fra 1933, et kjennetegn lovverk som ble vedtatt som svar på bekymringer om amerikanske finansmarkeder og den store depresjonen. Endring av den opprinnelige lovgivningen ga rom for nye finansielle produkter og forretningsformer som ikke lenger var tilstrekkelig dekket under loven fra 1933.

Disse verdipapirene omsettes på en nasjonal børs overvåket av Securities and Exchange Commission (SEC). I tillegg oppfyller verdipapirer som anses som likeverdige eller i ansiennitet som de som anses dekket under denne standarden kravene, slik som de som er utstedt av visse investeringsselskaper, og de som er kjøpt av kvalifiserte kjøpere. Dette begrepet er definert av SEC, og tillater strømlinjeformede handler for institusjonelle og visse andre investorer som er i stand til å vurdere risiko og ta på seg mer komplekse finansielle produkter enn gjennomsnittlige investorer.

Deklede verdipapirer er ikke underlagt statlige registreringskrav, selv om føderal lov fortsatt holder. Dette kan gjøre det lettere å handle en dekket sikkerhet på nasjonalt nivå, ettersom investorer først og fremst må bry seg med føderale forskrifter. Hos en megler eller et verdipapirforetak kan juridiske ansatte ta seg av disse problemene på vegne av selskapet, slik at handelsmenn kan fokusere på å faktisk utføre handler. Enkeltpersoner må forsikre seg om at de overholder lovene som gjelder handelsaktivitet for å unngå bøter eller andre problemer.

Hvis investorer ikke er sikre på om noe er en dekket sikkerhet, kan de sjekke dokumentasjonen. Dette er også bekymringsfullt for utstedere, som kan håndtere sine verdipapirer annerledes avhengig av status. Verdipapirer som er unntatt fra statlige forskrifter, kan omsettes og markedsføres mer fritt, så lenge selskapet er i samsvar med nasjonale krav designet for å beskytte investorer og publikum.