Wat is een gedekte beveiliging?
Een gedekte beveiliging is vrijgesteld van bepaalde overheidsvoorschriften onder de federale wetgeving van de Verenigde Staten. Deze effecten worden nationaal verhandeld en vrijstelling stroomlijnt het handelsproces om het gemakkelijker en efficiënter te maken om transacties uit te oefenen, waardoor gezonde marktomstandigheden worden vergemakkelijkt. Om in aanmerking te komen voor een effect, moet het aan een aantal specifieke criteria voldoen, om ervoor te zorgen dat effecten waarvoor meer regelgeving geldt niet per ongeluk in deze categorie worden opgenomen. De criteria die worden gebruikt om te bepalen of iets in aanmerking komt als een gedekte beveiliging, moeten worden geactualiseerd door handelingen van wetgeving in het geval dat de loop van de tijd moet worden gewijzigd en wetgevers ervoor kiezen om te reageren.
Het besluit om een gedekte beveiligingscategorie voor regelgevingsdoeleinden te creëren werd in 1996 genomen als onderdeel van de National Securities Market Improvement Act. Deze wetgeving wijzigde de Securities Act van 1933, een mijlpaal wetgeving aangenomen als reactie op zorgen over de Amerikaanse financiële markten en de Grote Depressie. Het wijzigen van de oorspronkelijke wetgeving bood ruimte voor nieuwe financiële producten en handelswijzen die niet langer voldoende onder de wet van 1933 vielen.
Deze effecten worden verhandeld op een nationale effectenbeurs onder toezicht van de Securities and Exchange Commission (SEC). Bovendien voldoen effecten die als gelijkwaardig of in anciënniteit worden beschouwd aan die welke worden geacht onder deze standaard te vallen, ook aan de vereisten, evenals die uitgegeven door bepaalde beleggingsmaatschappijen en die welke zijn gekocht door gekwalificeerde kopers. Deze term wordt gedefinieerd door de SEC, waardoor gestroomlijnde transacties mogelijk zijn voor institutionele en bepaalde andere beleggers die in staat zijn risico's te beoordelen en complexere financiële producten aan te nemen dan gemiddelde beleggers.
Gedekte effecten zijn niet onderworpen aan de registratie-eisen van de staat, hoewel de federale wetgeving nog steeds van kracht is. Dit kan het gemakkelijker maken om op nationaal niveau een gedekte belegging te verhandelen, omdat beleggers zich primair bezig moeten houden met federale regelgeving. Bij een beursvennootschap of beleggingsonderneming kunnen juridische medewerkers deze kwesties namens het bedrijf regelen, waardoor handelaren zich kunnen concentreren op het daadwerkelijk uitvoeren van transacties. Individuen moeten ervoor zorgen dat ze zich houden aan de wetten met betrekking tot handelsactiviteiten om boetes of andere problemen te voorkomen.
Als beleggers niet zeker weten of iets een gedekt effect is, kunnen ze de documentatie raadplegen. Dit is ook van belang voor uitgevende instellingen, die afhankelijk van hun status anders met hun effecten kunnen omgaan. Effecten die zijn vrijgesteld van overheidsvoorschriften kunnen vrijer worden verhandeld en op de markt worden gebracht, zolang het bedrijf voldoet aan nationale vereisten ter bescherming van beleggers en het publiek.