Qu'est-ce qu'une sécurité couverte?
Une sécurité couverte est exemptée de certains règlements de l'État en vertu de la loi fédérale américaine. Ces titres sont négociés à l'échelle nationale et l'exonération rationalise le processus de négociation pour faciliter les transactions plus faciles et plus efficaces, facilitant des conditions de marché saines. Pour qu'une sécurité soit admissible, elle doit répondre à certains critères spécifiques, afin de garantir que les titres soumis à plus de réglementation ne sont pas inclus par inadvertance dans cette catégorie. Les critères utilisés pour déterminer si quelque chose qui est considéré comme une sécurité couverte est soumis à la mise à jour par les actes de législation dans l'événement qui doit être modifié au fil du temps et les législateurs choisissent de répondre.
La décision de créer une catégorie de sécurité couverte à des fins réglementaires a été prise en 1996 dans le cadre de la Loi nationale sur l'amélioration du marché des Seagirités. Cette législation a modifié la loi sur les valeurs mobilières de 1933, une législation historique adoptée en réponse aux préoccupations concernant les marchés financiers américains et la Grande Dépression. Modification de la législation originale PSalle routière pour les nouveaux produits financiers et les modes de faire des affaires qui n'étaient plus correctement couvertes par la loi de 1933.
Ces titres sont négociés sur une bourse nationale supervisée par la Securities and Exchange Commission (SEC). En outre, les titres considérés comme égaux ou dans l'ancienneté à ceux qui sont considérés comme couverts par cette norme répondent également aux exigences, comme celles émises par certaines sociétés d'investissement, et celles achetées par des acheteurs qualifiés. Ce terme est défini par la SEC, permettant des transactions rationalisées contre des investisseurs institutionnels et certains autres qui sont en mesure d'évaluer les risques et de prendre des produits financiers plus complexes que les investisseurs moyens.
Les titres couverts ne sont pas soumis aux exigences d'enregistrement de l'État, bien que la loi fédérale soit toujours valable. Cela peut faciliter l'échange d'une sécurité couverte au niveau national, car les investisseurs ont principalement besoin de se souciereux-mêmes avec les réglementations fédérales. Dans une société de courtage ou d'investissement, les membres du personnel juridique peuvent prendre soin de ces questions au nom de la société, permettant aux commerçants de se concentrer sur l'exécution des métiers. Les individus doivent s'assurer qu'ils adhèrent aux lois relatives à l'activité commerciale pour éviter les amendes ou autres problèmes.
Si les investisseurs ne sont pas sûrs de savoir si quelque chose est une sécurité couverte, ils peuvent vérifier la documentation. Cela préoccupe également les émetteurs, qui peuvent gérer leurs titres différemment en fonction de leur statut. Les titres exonérés des réglementations de l'État peuvent être plus négociés et commercialisés, tant que l'entreprise est conforme aux exigences nationales conçues pour protéger les investisseurs et le public.