Qu'est-ce qu'un fonds indiciel actif?
Un fonds indiciel actif est un investissement dont la base correspond aux fonds d'un indice spécifique, qui est ensuite complété par des actions non liées afin de dépasser la moyenne du marché. Le succès de ce type de fonds dépend des choix et de l'implication de l'investisseur. Sa gestion consiste généralement en deux tâches principales: faire correspondre et rééquilibrer régulièrement les fonds de l’indice sous-jacent et acheter et gérer des actions ne faisant pas référence.
La première tâche de création d’un fonds indiciel actif consiste à choisir un indice à suivre. Une fois que cela aura été déterminé, l’investisseur achètera les actions de l’indice dans les mêmes proportions que celles indiquées par le fonds. Ces investissements sont généralement gérés séparément des autres investissements du fonds afin qu’ils puissent suivre le rythme du marché et de son indice cible. Le gestionnaire de fonds tient généralement compte de certains éléments de l'indice, tels que la nature de ses investissements et son succès sur le marché, lorsqu'il prend une décision d'investissement dans les fonds actifs.
Les fonds qui ne sont pas liés à l’indice ciblé constituent la partie active d’un fonds indiciel actif. Ces investissements nécessitent plus de gestion que les fonds de l’indice sous-jacent. L'objectif des investisseurs qui utilisent cette méthode est de choisir des actions qui, à leur avis, auront une performance supérieure à celle de cet indice. Les investisseurs utiliseront généralement des fonds qui, à leur avis, seront performants conformément aux prévisions, aux performances passées et à d’autres facteurs individuels non liés à l’indice. C’est cette partie de l’investissement avec laquelle l’investisseur tentera de battre le marché.
Il y a eu peu de preuves pour soutenir l'efficacité d'un fonds indiciel actif. Bien qu’il puisse fréquemment battre le marché, il ne semble pas pouvoir le faire avec cohérence. Statistiquement, ces fonds ont tendance à sous-performer l’indice qu’ils sont censés battre. Bien qu'un fonds indiciel vise essentiellement à suivre le rythme du marché, il semble souvent être un investissement plus judicieux qu'un fonds actif.
Un fonds indiciel actif est également généralement plus coûteux à entretenir, car la participation accrue du gestionnaire de fonds est plus fréquente. Dans certains cas, ces dépenses peuvent être si élevées qu'elles annulent les gains réalisés par la partie active du fonds. Il est également possible de perdre de l'argent lorsque les fonds sélectionnés affichent des performances médiocres, tout en laissant des frais supplémentaires à payer.