Hva er et aktivt indeksfond?

Et aktivt indeksfond er en investering med en base som samsvarer med fondene i en spesifikk indeks, som deretter suppleres med urelaterte aksjer med det formål å slå markedsgjennomsnittet. Suksessen til denne typen fond avhenger av investorens valg og engasjement. Forvaltningen består vanligvis av to hovedoppgaver: å matche og regelmessig rebalansere fondene i den underliggende indeksen og kjøpe og styre aksjer uten referanseindeks.

Den første oppgaven med å opprette et aktivt indeksfond er å velge en indeks som skal spores. Når dette er bestemt, vil investoren kjøpe aksjene i indeksen i samme proporsjoner som benchmarked av fondet. Disse investeringene forvaltes vanligvis separat fra de andre investeringene i fondet, slik at de kan holde tritt med markedet og dets målindeks. Fondsforvalteren vil vanligvis vurdere noen elementer i indeksen, for eksempel arten av investeringene og suksessen i markedet, når de tar beslutninger om å investere i de aktive fondene.

Midler som ikke er relatert til den målrettede indeksen, er den aktive delen av et aktivt indeksfond. Disse investeringene krever mer forvaltning enn midlene i den underliggende indeksen. Målet for investorer som bruker denne metoden er å velge aksjer de tror vil prestere bedre enn indeksen. Investorer vil typisk bruke fond de mener vil prestere godt i henhold til prognoser, tidligere resultater og andre individuelle faktorer som ikke er relatert til indeksen. Det er denne delen av investeringen investoren vil forsøke å slå markedet med.

Det har vært lite bevis for å støtte effektiviteten til et aktivt indeksfond. Selv om det ofte kan slå markedet, ser det ikke ut til å være i stand til å gjøre det med noen konsistens. Statistisk sett har disse midlene en tendens til å underprioritere indeksen de er ment å slå. Selv om et indeksfond egentlig er ment å bare holde tritt med markedet, ser det ofte ut til å være en mer forsvarlig investering enn et aktivt fond.

Et aktivt indeksfond er også vanligvis dyrere å opprettholde, siden det er hyppigere gebyrer for økt involvering av fondsforvalteren. I noen tilfeller kan disse utgiftene være så høye at de kansellerer eventuelle gevinster fra den aktive delen av fondet. Det er også potensial for å tape penger når de utvalgte fondene presterer dårlig, og likevel er det fortsatt ekstra gebyrer som skal betales.