Che cos'è un fondo di indice attivo?

Un fondo indicizzato attivo è un investimento con una base che corrisponde ai fondi in un indice specifico, che viene quindi integrato con azioni non correlate allo scopo di battere la media del mercato. Il successo di questo tipo di fondo dipende dalle scelte e dal coinvolgimento dell'investitore. La sua gestione consiste in genere di due compiti principali: abbinare e riequilibrare periodicamente i fondi nell'indice sottostante e acquistare e gestire titoli non di riferimento.

Il primo compito di creare un fondo indicizzato attivo è scegliere un indice da tracciare. Una volta determinato questo, l'investitore acquisterà i titoli dell'indice nelle stesse proporzioni benchmark del fondo. Questi investimenti sono generalmente gestiti separatamente dagli altri investimenti nel fondo in modo da poter tenere il passo con il mercato e il suo indice target. Il gestore del fondo di solito prenderà in considerazione alcuni elementi dell'indice, come la natura dei suoi investimenti e il suo successo nel mercato, quando prende decisioni sull'investimento nei fondi attivi.

I fondi che non sono correlati all'indice target sono la parte attiva di un fondo indicizzato attivo. Questi investimenti richiedono una gestione maggiore rispetto ai fondi dell'indice sottostante. L'obiettivo degli investitori che utilizzano questo metodo è quello di scegliere titoli che ritengono migliori di tale indice. Gli investitori in genere utilizzano fondi che credono possano funzionare bene in base alle previsioni, alla performance passata e ad altri singoli fattori non correlati all'indice. È questa parte dell'investimento con cui l'investitore tenterà di battere il mercato.

Vi sono state poche prove a supporto dell'efficacia di un fondo indicizzato attivo. Sebbene possa frequentemente battere il mercato, non sembra essere in grado di farlo con coerenza. Statisticamente, questi fondi tendono a sottoperformare l'indice che dovrebbero battere. Sebbene un fondo indicizzato sia essenzialmente destinato a stare semplicemente al passo con il mercato, spesso sembra essere un investimento più solido di un fondo attivo.

Un fondo indicizzato attivo è generalmente più costoso da mantenere, poiché vi sono commissioni più frequenti per il maggiore coinvolgimento del gestore del fondo. In alcuni casi, queste spese possono essere così elevate da annullare qualsiasi guadagno realizzato dalla parte attiva del fondo. Vi è anche il potenziale di perdere denaro quando i fondi selezionati hanno prestazioni scarse e tuttavia ci sono ancora commissioni extra da pagare.

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