Wat is een actief indexfonds?

Een actief indexfonds is een belegging met een basis die overeenkomt met de fondsen in een specifieke index, die vervolgens wordt aangevuld met niet-verwante aandelen met als doel het marktgemiddelde te verslaan. Het succes van dit soort fonds hangt af van de keuzes en betrokkenheid van de belegger. Het beheer bestaat doorgaans uit twee primaire taken: het matchen en regelmatig opnieuw in evenwicht brengen van de fondsen in de onderliggende index en het kopen en beheren van niet-benchmarkaandelen.

De eerste taak van het creëren van een actief indexfonds is het kiezen van een te volgen index. Zodra dit is bepaald, koopt de belegger de aandelen in de index in dezelfde verhoudingen als die van het fonds. Deze beleggingen worden doorgaans gescheiden van de andere beleggingen in het fonds beheerd, zodat ze gelijke tred kunnen houden met de markt en de doelindex. De fondsbeheerder zal gewoonlijk enkele elementen van de index overwegen, zoals de aard van zijn beleggingen en zijn succes in de markt, bij het nemen van beslissingen over beleggen in de actieve fondsen.

Fondsen die niet gerelateerd zijn aan de beoogde index zijn het actieve deel van een actief indexfonds. Deze investeringen vereisen meer beheer dan de fondsen in de onderliggende index. Het doel van beleggers die deze methode gebruiken, is om aandelen te kiezen die volgens hen beter zullen presteren dan die index. Beleggers gebruiken doorgaans fondsen waarvan zij denken dat ze goed zullen presteren volgens voorspellingen, in het verleden behaalde resultaten en andere individuele factoren die geen verband houden met de index. Het is dit deel van de investering waarmee de belegger de markt probeert te verslaan.

Er is weinig bewijs om de effectiviteit van een actief indexfonds te ondersteunen. Hoewel het vaak de markt kan verslaan, lijkt het dit niet met enige consistentie te kunnen doen. Statistisch gezien presteren deze fondsen doorgaans slechter dan de index die ze moeten verslaan. Hoewel een indexfonds in wezen bedoeld is om gewoon gelijke tred te houden met de markt, lijkt het vaak een betere investering dan een actief fonds.

Een actief indexfonds is meestal ook duurder om te onderhouden, omdat er frequentere vergoedingen zijn voor de toegenomen betrokkenheid van de fondsbeheerder. In sommige gevallen kunnen deze kosten zo hoog zijn dat ze eventuele winsten van het actieve deel van het fonds opheffen. Er is ook de mogelijkheid om geld te verliezen wanneer de geselecteerde fondsen slecht presteren en toch zijn er nog extra kosten te betalen.