Co je fond aktivního indexu?

Aktivní indexový fond je investice se základnou, která odpovídá fondům ve specifickém indexu, který je pak doplněn o nesouvisející akcie za účelem překonání tržního průměru. Úspěch tohoto typu fondu závisí na výběru a zapojení investora. Její správa obvykle sestává ze dvou primárních úkolů: sladění a pravidelné vyvážení fondů v podkladovém indexu a nákup a správa ne benchmarkových akcií.

Prvním úkolem vytvoření aktivního fondu indexů je vybrat index, který chcete sledovat. Jakmile bude toto stanoveno, investor nakoupí akcie v indexu ve stejných proporcích, jaké fond testuje. Tyto investice jsou obvykle spravovány odděleně od ostatních investic do fondu, aby mohly držet krok s trhem a jeho cílovým indexem. Při rozhodování o investování do aktivních fondů bude správce fondu obvykle přihlížet k některým prvkům indexu, jako jsou povaha jeho investic a jeho úspěch na trhu.

Fondy, které nesouvisejí s cíleným indexem, jsou aktivní součástí aktivního indexového fondu. Tyto investice vyžadují více správy než prostředky v podkladovém indexu. Cílem investorů využívajících tuto metodu je výběr akcií, o kterých se domnívají, že budou mít lepší výkon než index. Investoři obvykle využívají prostředky, o kterých se domnívají, že budou dobře fungovat podle předpovědí, minulé výkonnosti a dalších jednotlivých faktorů, které s indexem nesouvisejí. Je to tato část investice, kterou se investor pokusí porazit trh.

Existuje jen málo důkazů na podporu účinnosti aktivního indexového fondu. Ačkoli to může často porazit trh, nezdá se, že by toho bylo schopno dosáhnout s jakoukoli konzistencí. Statisticky mají tyto fondy tendenci podhodnocovat index, který mají porazit. Ačkoli je indexový fond v podstatě určen k tomu, aby jednoduše držel krok s trhem, často se zdá, že je to zdravější investice než aktivní fond.

Údržba aktivního indexového fondu je také obvykle dražší, protože za zvýšené zapojení správce fondu jsou častější poplatky. V některých případech mohou být tyto náklady tak vysoké, že zruší veškeré zisky plynoucí z aktivní části fondu. Existuje také možnost ztratit peníze, když vybrané fondy vykazují špatnou výkonnost, a přesto je třeba zaplatit další poplatky.