Vad är en aktiv indexfond?
En aktiv indexfond är en investering med en bas som matchar fonderna i ett specifikt index, som sedan kompletteras med orelaterade aktier i syfte att slå marknadsgenomsnittet. Framgången för denna typ av fonder beror på investerarens val och engagemang. Dess förvaltning består vanligtvis av två primära uppgifter: att matcha och regelbundet återbalansera fonderna i det underliggande indexet och köpa och hantera aktier utan jämförelseindex.
Den första uppgiften att skapa en aktiv indexfond är att välja ett index att spåra. När detta har fastställts kommer investeraren att köpa aktierna i indexet i samma proportioner som jämfört med fonden. Dessa investeringar förvaltas vanligtvis separat från de andra investeringarna i fonden så att de kan hålla jämna steg med marknaden och dess målindex. Fondförvaltaren kommer vanligtvis att överväga vissa delar av indexet, till exempel arten av dess investeringar och dess framgång på marknaden, när man fattar beslut om investeringar i de aktiva fonderna.
Fonder som inte är relaterade till det riktade indexet är den aktiva delen av en aktiv indexfond. Dessa investeringar kräver mer förvaltning än fonderna i det underliggande indexet. Målet för investerare som använder denna metod är att välja aktier som de tror kommer att prestera bättre än indexet. Investerare kommer vanligtvis att använda fonder som de tror kommer att prestera bra enligt prognoser, tidigare resultat och andra enskilda faktorer som inte är relaterade till indexet. Det är denna del av investeringen som investeraren kommer att försöka slå marknaden.
Det har funnits få bevis för att stödja effektiviteten i en aktiv indexfond. Även om det ofta kan slå marknaden, verkar det inte kunna göra det med någon konsistens. Statistiskt sett tenderar dessa fonder att underprestera det index som de är tänkt att slå. Även om en indexfond i huvudsak är avsedd att helt enkelt hålla jämna steg med marknaden, verkar det ofta vara en mer sund investering än en aktiv fond.
En aktiv indexfond är också vanligtvis dyrare att underhålla, eftersom det finns oftare avgifter för ökat engagemang från fondförvaltaren. I vissa fall kan dessa utgifter vara så höga att de avbryter alla vinster som gjorts av den aktiva delen av fonden. Det finns också potential att förlora pengar när de utvalda fonderna presterar dåligt och ändå finns det fortfarande extra avgifter som ska betalas.