Co to jest fundusz aktywnego indeksu?

Aktywny fundusz indeksowy to inwestycja o podstawie dopasowanej do funduszy w określonym indeksie, która jest następnie uzupełniana niepowiązanymi akcjami w celu przekroczenia średniej rynkowej. Sukces tego rodzaju funduszu zależy od wyborów i zaangażowania inwestora. Zarządzanie nim zazwyczaj obejmuje dwa podstawowe zadania: dopasowywanie i regularne równoważenie funduszy w indeksie bazowym oraz kupowanie i zarządzanie akcjami niebędącymi wskaźnikami referencyjnymi.

Pierwszym zadaniem utworzenia aktywnego funduszu indeksowego jest wybranie indeksu do śledzenia. Po ustaleniu tego inwestor kupi akcje w indeksie w takich samych proporcjach, jak w benchmarku funduszu. Inwestycjami tymi zazwyczaj zarządza się oddzielnie od innych inwestycji w fundusz, aby mogły dotrzymywać kroku rynkowi i jego indeksowi docelowemu. Zarządzający funduszem zazwyczaj bierze pod uwagę niektóre elementy indeksu, takie jak charakter swoich inwestycji i sukces na rynku, przy podejmowaniu decyzji o inwestowaniu w aktywne fundusze.

Fundusze, które nie są powiązane z indeksem docelowym, są aktywną częścią aktywnego funduszu indeksowego. Inwestycje te wymagają więcej zarządzania niż fundusze w indeksie bazowym. Celem inwestorów stosujących tę metodę jest wybór akcji, które ich zdaniem będą osiągać lepsze wyniki niż ten indeks. Inwestorzy zazwyczaj wykorzystują fundusze, które ich zdaniem będą osiągać dobre wyniki zgodnie z prognozami, wynikami z przeszłości i innymi indywidualnymi czynnikami niezwiązanymi z indeksem. Jest to ta część inwestycji, którą inwestor będzie próbował pokonać na rynku.

Niewiele jest dowodów na poparcie skuteczności aktywnego funduszu indeksowego. Chociaż często może pokonać rynek, wydaje się, że nie jest w stanie tego zrobić z żadną konsekwencją. Statystycznie fundusze te mają gorsze wyniki niż indeks, który mają pokonać. Chociaż fundusz indeksowy ma przede wszystkim nadążać za rynkiem, często wydaje się być bardziej solidną inwestycją niż fundusz aktywny.

Aktywny fundusz indeksowy jest również zwykle droższy w utrzymaniu, ponieważ naliczane są częstsze opłaty za zwiększone zaangażowanie zarządzającego funduszem. W niektórych przypadkach wydatki te mogą być tak wysokie, że anulują wszelkie zyski osiągnięte przez aktywną część funduszu. Istnieje również możliwość utraty pieniędzy, gdy wybrane fundusze osiągają słabe wyniki, a mimo to nadal trzeba uiścić dodatkowe opłaty.