Hvad er en aktiv indeksfond?
En aktiv indeksfond er en investering med en base, der matcher fondene i et specifikt indeks, som derefter suppleres med ikke-relaterede aktier med det formål at slå markedets gennemsnit. Succesen med denne form for fond afhænger af investorens valg og engagement. Dens ledelse består typisk af to primære opgaver: at matche og regelmæssigt rebalansere midlerne i det underliggende indeks og købe og styre ikke-benchmark-aktier.
Den første opgave med at oprette en aktiv indeksfond er at vælge et indeks, der skal spores. Når dette er bestemt, vil investoren købe aktierne i indekset i samme proportioner som benchmarked af fonden. Disse investeringer styres typisk adskilt fra de øvrige investeringer i fonden, så de kan holde trit med markedet og dets målindeks. Afdelingslederen vil normalt overveje nogle elementer i indekset, såsom arten af dets investeringer og dets succes på markedet, når de træffer beslutninger om at investere i de aktive fonde.
Midler, der ikke er relateret til det målrettede indeks, er den aktive del af en aktiv indeksfond. Disse investeringer kræver mere forvaltning end midlerne i det underliggende indeks. Målet for investorer, der bruger denne metode, er at vælge aktier, som de mener, vil yde bedre end dette indeks. Investorer vil typisk bruge fonde, som de mener, vil fungere godt i henhold til prognoser, tidligere resultater og andre individuelle faktorer, der ikke er relateret til indekset. Det er denne del af investeringen, som investor vil forsøge at slå markedet med.
Der har været ringe beviser for at støtte effektiviteten af en aktiv indeksfond. Selvom det ofte kan slå markedet, ser det ikke ud til at være i stand til at gøre det med nogen konsistens. Statistisk set har disse fonde en tendens til at underprestere det indeks, de er beregnet til at slå. Selvom en indeksfond hovedsagelig er beregnet til blot at holde trit med markedet, ser det ofte ud til at være en mere forsvarlig investering end en aktiv fond.
En aktiv indeksfond er også normalt dyrere at vedligeholde, da der er hyppigere gebyrer for den øgede involvering af fondsforvalteren. I nogle tilfælde kan disse udgifter være så høje, at de annullerer eventuelle gevinster foretaget af den aktive del af fonden. Der er også potentiale for at miste penge, når de valgte midler fungerer dårligt, og alligevel er der stadig ekstra gebyrer, der skal betales.