¿Qué es un fondo de índice activo?
Un fondo de índice activo es una inversión con una base que coincide con los fondos en un índice específico, que luego se complementa con acciones no relacionadas con el objetivo de superar el promedio del mercado. El éxito de este tipo de fondo depende de las elecciones y la participación del inversor. Su gestión generalmente consta de dos tareas principales: igualar y reequilibrar regularmente los fondos en el índice subyacente y comprar y administrar acciones no referenciales.
La primera tarea de crear un fondo de índice activo es elegir un índice para realizar un seguimiento. Una vez que se haya determinado esto, el inversor comprará las acciones del índice en las mismas proporciones que el fondo comparado. Estas inversiones generalmente se administran por separado de las otras inversiones en el fondo para que puedan seguir el ritmo del mercado y su índice objetivo. El administrador del fondo generalmente considerará algunos elementos del índice, como la naturaleza de sus inversiones y su éxito en el mercado, al tomar decisiones sobre la inversión en los fondos activos.
Los fondos que no están relacionados con el índice objetivo son la parte activa de un fondo de índice activo. Estas inversiones requieren más administración que los fondos en el índice subyacente. El objetivo de los inversores que utilizan este método es elegir acciones que creen que funcionarán mejor que ese índice. Los inversores generalmente usarán fondos que creen que funcionarán bien de acuerdo con las previsiones, el rendimiento anterior y otros factores individuales no relacionados con el índice. Es esta porción de la inversión con la que el inversionista intentará vencer al mercado.
Ha habido poca evidencia para apoyar la efectividad de un fondo de índice activo. Si bien con frecuencia puede vencer al mercado, no parece ser capaz de hacerlo con consistencia. Estadísticamente, estos fondos tienden a tener un rendimiento inferior al índice que deben superar. Aunque un fondo indexado está destinado esencialmente a mantener el ritmo del mercado, a menudo parece ser una inversión más sólida que un fondo activo.
Un fondo de índice activo también suele ser más costoso de mantener, ya que hay tarifas más frecuentes por la mayor participación del administrador del fondo. En algunos casos, estos gastos pueden ser tan altos que cancelen cualquier ganancia realizada por la parte activa del fondo. También existe la posibilidad de perder dinero cuando los fondos seleccionados tienen un bajo rendimiento y, sin embargo, todavía hay tarifas adicionales que pagar.