Was ist ein Active Index Fund?
Ein aktiver Indexfonds ist eine Anlage mit einer Basis, die den Fonds in einem bestimmten Index entspricht, der dann mit unabhängigen Aktien ergänzt wird, um den Marktdurchschnitt zu übertreffen. Der Erfolg dieser Art von Fonds hängt von den Entscheidungen und dem Engagement des Anlegers ab. Das Management besteht in der Regel aus zwei Hauptaufgaben: dem Abgleich und der regelmäßigen Anpassung der Fonds im zugrunde liegenden Index sowie dem Kauf und der Verwaltung von Nicht-Benchmark-Aktien.
Die erste Aufgabe beim Erstellen eines aktiven Indexfonds besteht darin, einen Index für die Nachverfolgung auszuwählen. Sobald dies festgestellt wurde, kauft der Anleger die Aktien des Index in den gleichen Anteilen, die der Fonds als Benchmark verwendet. Diese Anlagen werden in der Regel getrennt von den anderen Anlagen im Fonds verwaltet, damit sie mit dem Markt und seinem Zielindex Schritt halten können. Der Fondsmanager berücksichtigt in der Regel einige Elemente des Index, z. B. die Art seiner Anlagen und seinen Markterfolg, wenn er Entscheidungen über die Anlage in die aktiven Fonds trifft.
Fonds, die sich nicht auf den Zielindex beziehen, sind der aktive Teil eines aktiven Indexfonds. Diese Anlagen erfordern mehr Management als die Fonds im zugrunde liegenden Index. Das Ziel der Anleger, die diese Methode anwenden, ist es, Aktien auszuwählen, von denen sie glauben, dass sie eine bessere Performance als dieser Index erzielen. Anleger werden in der Regel Fonds verwenden, von denen sie glauben, dass sie sich entsprechend Prognosen, der Wertentwicklung in der Vergangenheit und anderen, nicht mit dem Index in Zusammenhang stehenden Einzelfaktoren gut entwickeln. Es ist dieser Teil der Investition, mit dem der Anleger versucht, den Markt zu schlagen.
Es gibt kaum Anhaltspunkte für die Wirksamkeit eines aktiven Indexfonds. Obwohl es häufig den Markt schlagen kann, scheint es nicht in der Lage zu sein, dies mit Beständigkeit zu tun. Statistisch gesehen tendieren diese Fonds dazu, hinter dem Index zurückzubleiben, den sie schlagen sollen. Ein Indexfonds soll zwar im Wesentlichen nur mit dem Markt Schritt halten, scheint jedoch häufig eine solide Anlage zu sein als ein aktiver Fonds.
Die Aufrechterhaltung eines aktiven Indexfonds ist in der Regel auch teurer, da für die verstärkte Beteiligung des Fondsmanagers häufigere Gebühren anfallen. In einigen Fällen können diese Kosten so hoch sein, dass sie alle Gewinne aus dem aktiven Teil des Fonds zunichte machen. Es besteht auch die Möglichkeit, Geld zu verlieren, wenn die ausgewählten Fonds eine schlechte Leistung erbringen und dennoch zusätzliche Gebühren zu entrichten sind.