Co to jest objęte ochroną?

Zabezpieczone zabezpieczenie jest zwolnione z niektórych przepisów stanowych na mocy prawa federalnego Stanów Zjednoczonych. Te papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na poziomie krajowym, a zwolnienie usprawnia proces obrotu, aby ułatwić i zwiększyć efektywność przeprowadzania transakcji, ułatwiając zdrowe warunki rynkowe. Aby papier wartościowy mógł zostać zakwalifikowany, musi spełniać określone kryteria, aby zapewnić, że papiery wartościowe podlegające większej regulacji nie zostaną przypadkowo zaliczone do tej kategorii. Kryteria stosowane w celu ustalenia, czy coś kwalifikuje się jako objęte gwarancją, podlegają aktualizacji w drodze aktów prawnych, w razie potrzeby zmiany w czasie i ustawodawcy podejmą decyzję.

Decyzja o utworzeniu zabezpieczonej kategorii papierów wartościowych do celów regulacyjnych została podjęta w 1996 r. W ramach Ustawy o ulepszeniu krajowego rynku papierów wartościowych. Ustawodawstwo to zmieniło ustawę o papierach wartościowych z 1933 r., Przełomowy akt prawny przyjęty w odpowiedzi na obawy dotyczące amerykańskich rynków finansowych i wielkiego kryzysu. Zmiana pierwotnego ustawodawstwa umożliwiła wprowadzenie nowych produktów finansowych i sposobów prowadzenia działalności, które nie były już odpowiednio objęte prawem z 1933 r.

Papiery te są przedmiotem obrotu na krajowej giełdzie papierów wartościowych nadzorowanej przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Ponadto papiery wartościowe uważane za równe lub o wyższym stopniu uprzywilejowania w stosunku do tych, które są uważane za objęte niniejszym standardem, również spełniają wymogi, podobnie jak papiery wartościowe emitowane przez niektóre firmy inwestycyjne oraz te kupowane przez wykwalifikowanych nabywców. Termin ten jest zdefiniowany przez SEC, umożliwiając usprawnione transakcje dla inwestorów instytucjonalnych i niektórych innych inwestorów, którzy są w stanie ocenić ryzyko i przyjmować bardziej złożone produkty finansowe niż przeciętni inwestorzy.

Zabezpieczone papiery wartościowe nie podlegają wymogom rejestracji stanowej, chociaż prawo federalne nadal obowiązuje. Może to ułatwić handel zabezpieczonym papierem wartościowym na poziomie krajowym, ponieważ inwestorzy muszą przede wszystkim przestrzegać przepisów federalnych. W domu maklerskim lub inwestycyjnym pracownicy prawni mogą zajmować się tymi sprawami w imieniu firmy, umożliwiając handlowcom skupienie się na faktycznym wykonywaniu transakcji. Osoby muszą upewnić się, że przestrzegają przepisów dotyczących działalności handlowej, aby uniknąć grzywien lub innych problemów.

Jeśli inwestorzy nie są pewni, czy coś jest zabezpieczonym zabezpieczeniem, mogą sprawdzić dokumentację. Dotyczy to również emitentów, którzy mogą obsługiwać swoje papiery wartościowe w różny sposób w zależności od ich statusu. Papiery wartościowe zwolnione z przepisów państwowych mogą być przedmiotem bardziej swobodnego obrotu i obrotu, o ile spółka spełnia wymogi krajowe mające na celu ochronę inwestorów i społeczeństwa.