¿Qué es una inversión de obligaciones?
Una inversión de obligaciones es esencialmente un préstamo no garantizado para una empresa u organización, y las empresas a veces ofrecen obligaciones como una forma de recaudar capital. A menudo, este tipo de inversión no está garantizado por los activos y está respaldada solo por la estimación del inversor de la solvencia del emisor. Por lo general, se requiere un contrato o contacto entre las partes involucradas, que indican términos y obligaciones. Sin embargo, la implementación precisa de esta transacción varía según la jurisdicción.
El riesgo asociado con una inversión de obligaciones es generalmente mayor que con los valores tradicionales; En consecuencia, puede ofrecer un mayor rendimiento. El conocimiento empresarial íntimo tanto del emisor como del mercado limitado para tales instrumentos financieros se considera un requisito previo para realizar una inversión en obligaciones. Dichas transacciones son frecuentemente apuestas que el valor de la nota no garantizada de una empresa aumentará junto con el valor general de la empresa.
Por lo general, las grandes organizaciones utilizan las grandes organizaciones To Aumentar el capital de trabajo. La empresa emisora se endeude con los inversores hasta que el monto base más cualquier interés se pague o se convierta en una cantidad equivalente de acciones de la compañía; Si se produce una bancarrota, los titulares de una inversión de obligaciones se consideran acreedores y deben recibir la consideración para el pago de los activos restantes de la Compañía. Usando esta técnica, una empresa puede recaudar capital sin usar sus activos como garantía o renunciar a un interés de propiedad en la empresa.
El rendimiento de una inversión de obligaciones se especifica en el contrato, al igual que el plazo del préstamo, y puede ser considerablemente más alto de lo que se podría esperar de una inversión similar en las acciones de la compañía. Sin embargo, el mayor rendimiento se produce a expensas de un interés de propiedad en la empresa. En una inversión de obligaciones, el inversor no tiene voz en cómo la compañía usa el dinero.
regulación de una obligación enLa vestimenta varía según la jurisdicción. En los Estados Unidos, este tipo de inversión se refiere a un bono corporativo no garantizado, donde no hay activos o flujo de ingresos asignado al reembolso del préstamo. Sin embargo, la Ley de contrato de fideicomiso de 1939 requiere un contrato que revele completamente los términos de la transacción y el nombramiento de un administrador de obligaciones cuando una oferta de deuda supere los $ 5 millones de dólares (USD). Si el emisor no puede cumplir con sus obligaciones financieras, el administrador puede estar facultado para confiscar los activos de la compañía y pagar a los inversores.
En el Reino Unido, una obligación generalmente está asegurada por un cargo sobre activos o una hipoteca asegurada en una propiedad en particular. En consecuencia, una inversión de obligaciones no se le daría una tasa de rendimiento más favorable que la mayoría de las inversiones tradicionales. En Canadá, el préstamo no está asegurado por activos específicos. En caso de bancarrota, los inversores reciben un mayor estado de reembolso que otros tenedores de deuda no garantizada. Una obligación en MCualquier parte del mundo implica una asignación de los activos del emisor para asegurar los términos del préstamo.