O que é um investimento em debênture?
Um investimento em debênture é essencialmente um empréstimo não garantido para uma empresa ou organização, e as empresas às vezes oferecem debêntures como uma maneira de aumentar o capital. Freqüentemente, esse tipo de investimento não é garantido por ativos e é apoiado apenas pela estimativa do investidor sobre a credibilidade do emissor. É geralmente necessária uma escritura, ou contato entre as partes envolvidas, declarando termos e obrigações. A implementação precisa dessa transação varia de acordo com a jurisdição, no entanto.
O risco associado a um investimento em debênture é geralmente maior do que com os valores mobiliários tradicionais; Consequentemente, pode oferecer um retorno mais alto. O conhecimento comercial íntimo do emissor e do mercado limitado para esses instrumentos financeiros é visto como um pré -requisito para fazer um investimento em debênture. Tais transações são frequentemente as apostas que o valor da nota não garantida de uma empresa aumentará junto com o valor geral da empresa.
Normalmente, as debêntures são usadas por grandes organizações to levantar capital de giro. A empresa emissora se endividou com os investidores até que o valor básico, além de qualquer juros reembolsado ou convertido em uma quantidade equivalente de ações da empresa; Se ocorrer falência, os detentores de um investimento em debênture são considerados credores e devem receber consideração pelo pagamento dos ativos restantes da empresa. Usando essa técnica, uma empresa pode aumentar o capital sem usar seus ativos como garantia ou desistir de uma participação de propriedade na empresa.
O retorno de um investimento em debênture é especificado na escritura, assim como o prazo do empréstimo, e pode ser consideravelmente maior do que o esperado de um investimento semelhante nas ações da empresa. O retorno mais alto ocorre às custas de uma participação de propriedade na empresa, no entanto. Em um investimento em debênture, o investidor não tem voz sobre como a empresa usa o dinheiro.
Regulação de uma debêntura emVestem varia de acordo com a jurisdição. Nos Estados Unidos, esse tipo de investimento refere -se a um título corporativo não garantido, onde não há um fluxo de ativos ou renda atribuído ao reembolso do empréstimo. A Lei da Escritura de Trust de 1939, no entanto, requer uma escritura divulgando totalmente os termos da transação e a nomeação de um administrador de debênture quando uma oferta de dívida é superior a US $ 5 milhões em dólares (USD). Se o emissor se tornar incapaz de cumprir suas obrigações financeiras, o administrador poderá ter o poder de apreender os ativos da empresa e pagar os investidores.
No Reino Unido, uma debênture é geralmente garantida por uma acusação de ativos ou uma hipoteca garantida em uma propriedade específica. Consequentemente, um investimento em debênture não teria uma taxa de retorno mais favorável do que a maioria dos investimentos tradicionais. No Canadá, o empréstimo não é garantido por ativos específicos. Em caso de falência, os investidores recebem um status de pagamento mais alto do que outros detentores de dívida não garantida. Uma debênture em mQualquer parte do mundo implica uma atribuição dos ativos do emissor para garantir os termos do empréstimo.