Co je to investice do dluhopisu?

Investice dluhopisů je v podstatě nezajištěná půjčka podnikání nebo organizaci a společnosti někdy nabízejí dluhopisy jako způsob, jak získat kapitál. Tento typ investice je často nezajištěn aktivy a je podporován pouze odhadem investora o věrohodnosti emitenta. Obvykle je vyžadován odsazení nebo kontakt mezi zúčastněnými stranami, který uvádí podmínky a povinnosti. Přesné provádění této transakce se však liší podle jurisdikce.

Riziko spojené s investicí dluhopisů je obecně větší než u tradičních cenných papírů; V důsledku toho může nabídnout vyšší návratnost. Intimní obchodní znalosti emitenta i omezeného trhu s těmito finančními nástroji jsou považovány za předpoklad pro investice do dluhopisu. Takové transakce jsou často hazardní, že hodnota nezajištěné poznámky společnosti vzroste spolu s celkovou hodnotou společnosti.

Obvykle jsou dluhopisy používány velkými organizacemi to zvýšit pracovní kapitál. Vydávající společnost jde do dluhu investorům, dokud není základní částka plus jakýkoli úrok splacena nebo převedena na rovnocennou částku akcií; Pokud dojde k bankrotu, držitelé investic do dluhopisů jsou považováni za věřitele a musí získat protiplnění za platbu ze zbývajících aktiv společnosti. Pomocí této techniky může společnost získat kapitál bez použití svých aktiv jako kolaterálu nebo se vzdát vlastnického podílu ve společnosti.

Návratnost investice do dluhopisu je uvedena v odsazení, stejně jako pojem půjčky, a může být výrazně vyšší, než co se dalo očekávat od podobné investice do akcií společnosti. Vyšší návratnost však přichází na úkor vlastnického podílu ve společnosti. V investici do dluhopisu nemá investor slovo o tom, jak společnost využívá peníze.

Regulace dluhopisu vPodvod se liší podle jurisdikce. Ve Spojených státech se tento typ investice týká nezajištěného firemního dluhopisu, kde neexistuje žádný aktivum nebo tok příjmů přiřazený k splácení půjčky. Zákon o indenture Trust z roku 1939 však vyžaduje, aby odsadila plně zveřejňující podmínky transakce a jmenování správce dluhopisu, pokud nabídka dluhu přesahuje 5 milionů USD dolarů (USD). Pokud se emitent stane neschopným splnit své finanční závazky, může být správce oprávněn zabavit aktiva společnosti a splácet investory.

Ve Spojeném království je dluhopis obvykle zajištěn poplatkem za aktiva nebo hypotékou zajištěným na konkrétní nemovitosti. V důsledku toho by investici dluhopisů nebyla poskytnuta výhodnější míra návratnosti než většina tradičních investic. V Kanadě není půjčka zajištěna konkrétními aktivy. V případě bankrotu dostávají investorům vyšší status splácení než ostatní držitelé nezajištěného dluhu. Dluhopis v mJakékoli části světa znamená přiřazení aktiv emitenta k zajištění podmínek půjčky.