Vad är en skuldebrevsinvestering?
En skuldebrevsinvestering är i huvudsak ett lån utan säkerhet till ett företag eller organisation, och företag erbjuder ibland obligationer som ett sätt att skaffa kapital. Ofta är denna typ av investeringar osäkrad av tillgångar och stöds endast av investerarens uppskattning av emittentens kreditvärdighet. Vanligtvis krävs ett intryck, eller kontakt mellan berörda parter, med angivande av villkor och skyldigheter. Det exakta genomförandet av denna transaktion varierar dock efter jurisdiktion.
Risker förknippade med en skuldinvestering är i allmänhet större än med traditionella värdepapper; följaktligen kan det ge en högre avkastning. Intim affärskunskap för såväl emittenten som den begränsade marknaden för sådana finansiella instrument ses som en förutsättning för att göra en skuldebrevsinvestering. Sådana transaktioner spelar ofta för att värdet på ett företags osäkra not kommer att öka tillsammans med företagets totala värde.
Vanligtvis används obligationer av stora organisationer för att skaffa rörelsekapital. Det emitterande företaget går in i skuld till investerarna tills basbeloppet plus eventuell ränta återbetalas eller omvandlas till ett motsvarande belopp av företagets aktie; om konkurs uppstår anses innehavare av en skuldebrevsinvestering som borgenärer och måste få ersättning för betalning från företagets återstående tillgångar. Med hjälp av denna teknik kan ett företag samla in kapital utan att använda sina tillgångar som säkerhet eller ge upp ett ägarintresse i företaget.
Avkastningen på en skuldebrevsinvestering specificeras i försäkringsavtalet, liksom lånets löptid, och kan vara betydligt högre än vad som kan förväntas från en liknande investering i företagets aktie. Den högre avkastningen kommer dock på bekostnad av ett ägarintresse i företaget. I en skuldinvestering har investeraren inget att säga hur företaget använder pengarna.
Reglering av en skuldebrevsinvestering varierar beroende på jurisdiktion. I USA avser den här typen av investeringar en osäker företagsobligation, där det inte finns någon tillgång eller inkomstström avsedd för återbetalning av lånet. Trust Indenture Act från 1939 kräver emellertid en indenture som fullständigt avslöjar villkoren för transaktionen och utnämningen av en förlagsförvaltare när ett skuldbjudande överstiger $ 5 miljoner US dollar (USD). Om emittenten blir oförmögen att uppfylla sina finansiella åtaganden kan förvaltaren ha befogenhet att beslagta företagets tillgångar och återbetala investerarna.
I Storbritannien säkerställs ofta ett skuldebrev med en avgift på tillgångar eller en inteckning som är säker på en viss fastighet. Följaktligen skulle en obligationskurs inte ges en mer gynnsam avkastning än de flesta traditionella investeringar. I Kanada säkras inte lånet av specifika tillgångar. Vid konkurs får investerarna en högre återbetalningsstatus än andra innehavare av osäkra fordringar. En skuldebrev i många delar av världen innebär att emittentens tillgångar överlåts för att säkra lånevillkoren.