¿Qué es un derivado de flujo?
Un derivado de flujo es un tipo especial de derivado titulizado que utiliza el proceso de apalancamiento máximo para obtener ganancias financieras muy grandes con pequeños movimientos en el valor de un mercado. A diferencia de otros derivados que pueden basarse en cualquier cosa, desde futuros de arroz hasta fondos cotizados (ETF), el derivado de flujo se basa en el movimiento del valor en el comercio de divisas vinculadas a un conjunto de activos. El mercado para el comercio electrónico internacional de divisas se conoce como el Mercado de divisas (FOREX). Existen varios tipos diferentes de instrumentos financieros derivados de flujo, incluida la opción de vainilla, la opción de barrera o WAVE, y otros. Todos los instrumentos derivados de flujo se establecen en valores ascendentes o descendentes en las fluctuaciones del tipo de cambio para las monedas.
La plataforma de negociación de divisas para el derivado de flujo es rápida, ya que los derivados se negocian en tiempo real. Normalmente, un inversor en acciones tradicionales que realiza una orden de compra o venta debe esperar una cierta cantidad de tiempo antes de que se complete la orden, dependiendo del volumen de negociación y otros factores. Con una derivada de flujo, el pedido se realiza automáticamente y los especuladores toman posiciones sobre los valores ascendentes o descendentes con el instrumento financiero.
Una posición spot con un derivado de flujo es un acuerdo entre un comprador y un vendedor en el que una moneda se compara con otra y se establece una fecha específica para la operación. Las posiciones al contado a partir de 2010 fueron lo suficientemente populares como para representar más de un tercio de todas las transacciones que se realizan en FOREX. Las posiciones al contado siempre se realizarán dos días después de que se llegue al acuerdo, a excepción de un puñado de monedas como el dólar estadounidense y el rublo ruso que cotizan al siguiente día hábil.
Los forwards son otro tipo de posición derivada de flujo. Estos instrumentos tienen fechas abiertas que las propias partes comerciales establecen, que pueden ser de días a años en el futuro. Una vez que se establece la fecha, la transacción se completa en esa fecha independientemente de cómo hayan cambiado los valores de la moneda en el ínterin.
Las posiciones de negociación de opciones son otro tipo de especulación sobre el cambio de divisas. Los propietarios de las opciones no están obligados a negociarlas realmente en la fecha preestablecida, que es de donde se origina el término. Dado que las opciones son más flexibles que otros tipos de derivados de flujo, representan la mayor parte de la negociación en el mercado FOREX e implican mucha más liquidez para el movimiento de activos en efectivo.