Hvad er et flow-derivat?
Et flowderivat er en speciel type af securitiseret derivat, der bruger processen med maksimal gearing til potentielt at opnå meget store økonomiske gevinster med små bevægelser i et markedsværdi. I modsætning til andre derivater, der kan være baseret på alt fra ris Futures til Exchange Exchange Fund (ETF'er), er flowderivatet baseret på værdien af bevægelsen i handel med valutaer bundet til et sæt aktiver. Markedet for international elektronisk handel med valuta kaldes valutamarkedet (FOREX). Der er flere forskellige typer af afledte finansielle instrumenter, herunder vanilleoptionen, barriereoptionen eller WAVE og andre. Alle afledte derivater er indstillet til stigende eller faldende værdier i valutakursudsving for valutaer.
Valutahandelsplatformen for flowderivatet er en hurtig bevægelig enhed, da derivaterne handles i realtid. Normalt skal en investor i traditionel aktie, der sætter en købs- eller salgsordre, vente et vist stykke tid, inden ordren udfyldes, afhængig af handelsvolumen og andre faktorer. Med et flowderivat placeres ordren automatisk, og spekulanter tager stilling til stigende eller faldende værdier med det finansielle instrument.
En spotposition med et flowderivat er en aftale mellem en køber og en sælger, hvor en valuta matches med en anden, og der fastlægges en bestemt dato for handelen. Spotstillinger fra 2010 var populære nok til at udgøre over en tredjedel af al handel, der fandt sted på FOREX. Spotpositioner indstilles altid til at finde sted to dage efter, at aftalen er nået, bortset fra en håndfuld valutaer som den amerikanske dollar og den russiske rubel, som handler den næste arbejdsdag.
Fremad er en anden type flowderivatposition. Disse instrumenter har åbne datoer, som handelspartierne selv sætter, hvilket kan være fra dage til år ned ad vejen. Når datoen er indstillet, afsluttes transaktionen på denne dato, uanset hvordan valutaværdierne er ændret i mellemtiden.
Optionshandelspositioner er en anden type spekulation om valutavekslingen. Ejere af optioner er ikke forpligtet til faktisk at handle med dem på den forudindstillede dato, hvorfra udtrykket stammer fra. Da optioner er mere fleksible end andre typer flowderivater, tegner de sig for størstedelen af handelen på FOREX-børsen og indebærer langt mere likviditet for bevægelsen af kontante aktiver.