Co je derivát toku?
Tokový derivát je zvláštní typ sekuritizovaného derivátu, který využívá proces maximálního pákového efektu k potenciálnímu dosažení velmi velkých finančních zisků s malými pohyby v tržní hodnotě. Na rozdíl od jiných derivátů, které mohou být založeny na čemkoli, od futures na rýži až po fondy obchodované na burze (ETF), je tokový derivát založen na pohybu hodnoty v obchodování s měnami vázanými na soubor aktiv. Trh mezinárodního elektronického obchodování s měnou je znám jako devizový trh (FOREX). Existuje několik různých typů finančních derivátů s tokovými deriváty, včetně vanilkové opce, bariérové opce nebo WAVE a dalších. Všechny nástroje derivátů toku jsou nastaveny na rostoucí nebo klesající hodnoty ve výkyvech směnných kurzů měn.
Platforma pro obchodování s měnami pro derivátový tok je rychle se rozvíjející, protože s deriváty se obchoduje v reálném čase. Investor do tradičních akcií, který zadává pokyn k nákupu nebo prodeji, musí za normálních okolností počkat, než bude objednávka vyplněna, v závislosti na objemu obchodování a dalších faktorech. S derivátem toku se objednávka zadává automaticky a spekulanti zaujímají pozice s rostoucím nebo klesajícím hodnotem pomocí finančního nástroje.
Spotová pozice s tokovým derivátem je dohoda mezi kupujícím a prodávajícím, kde je jedna měna porovnána s jinou a je stanoveno konkrétní datum obchodu. Spotové pozice od roku 2010 byly natolik populární, že představovaly více než třetinu veškerého obchodování na FOREXu. Přímé pozice jsou vždy nastaveny tak, aby se konaly dva dny po dosažení dohody, s výjimkou hrsti měn, jako je americký dolar a ruský rubl, které obchodují hned následující pracovní den.
Dalším typem pozice derivace toku jsou forwardy. Tyto nástroje mají data s otevřeným koncem, která stanovují samotné obchodní strany, což může být ze dnů na roky po silnici. Jakmile je datum nastaveno, transakce je dokončena k tomuto datu bez ohledu na to, jak se mezitím změnily hodnoty měny.
Opční obchodní pozice jsou dalším typem spekulací na směně měny. Majitelé opcí nejsou povinni je skutečně obchodovat v předem stanoveném datu, odkud tento termín pochází. Protože opce jsou flexibilnější než jiné typy tokových derivátů, představují velkou část obchodování na burze FOREX a pro pohyb peněžních aktiv představují mnohem více likvidity.