¿Qué es un índice de deuda a largo plazo?

El índice de deuda a largo plazo es una medida de la cantidad de deuda que tiene una compañía en comparación con el valor de sus activos o su patrimonio. No es estrictamente una medida de solvencia, pero da una idea de la salud financiera fundamental de una empresa. Una empresa con un alto índice de endeudamiento a largo plazo está más en riesgo en caso de una recesión empresarial.

Hay dos interpretaciones potenciales del índice de deuda a largo plazo. Uno compara la deuda a largo plazo con el valor total de los activos de una empresa. Otro compara la deuda a largo plazo con el patrimonio de los accionistas, que se compone de los activos de la compañía menos sus pasivos. Como la deuda a largo plazo es una parte clave de estos pasivos, las dos razones son cálculos efectivamente diferentes para alcanzar objetivos analíticos en gran medida similares. Sin embargo, es importante asegurarse de que dos cifras específicas de la relación en comparación se calcularon de la misma manera.

Al calcular el índice de deuda a largo plazo, un analista necesita distinguir entre pasivos corrientes y pasivos a largo plazo. Es la última de estas categorías que cubre las deudas a largo plazo. Por lo general, la distinción es que los pasivos corrientes comprenden deudas que la compañía espera pagar en el próximo período contable, más comúnmente el próximo año.

La utilidad del índice de deuda a largo plazo está limitada por la presencia de líneas de crédito. Los pasivos a largo plazo calculados en las cuentas de una empresa generalmente solo cubrirán los montos reales adeudados, pero la cuenta enumerará por separado el crédito total disponible, por ejemplo, con un servicio de sobregiro o una línea de crédito de un proveedor. Estos pueden influir en la evaluación del analista de la empresa. Por ejemplo, una empresa puede parecer que depende demasiado de su sobregiro, lo que puede significar que la situación empeorará si todavía hay un gran límite para usar. Tales factores son más difíciles de cuantificar.

La relación de la deuda a largo plazo será, naturalmente, de mayor interés para los acreedores a largo plazo. Los acreedores a corto plazo generalmente están más interesados ​​en el flujo de caja, ya que esto influye en si el dinero estará en el lugar correcto en el momento adecuado para pagarlos. Los acreedores a largo plazo están más interesados ​​en el panorama general de la deuda, ya que esto da una idea de si es probable que la compañía pueda cumplir con sus obligaciones en su conjunto, y cuánta competencia tendrá el acreedor si la compañía está luchando para pagar deudas.