長期債務比率とは何ですか？

長期債務比率とは、資産または資本の価値と比較して、企業が保有する債務の程度の尺度です。 これは厳密にはソルベンシーの指標ではありませんが、企業の基本的な財務健全性に関する洞察を提供します。 長期債務比率が高い企業は、景気後退の場合にリスクが高くなります。

長期債務比率には2つの潜在的な解釈があります。 長期債務と企業の資産の総額を比較します。 別の例では、長期債務を株主資本と比較しています。株主資本は、会社の資産から負債を差し引いたものです。 長期債務はこれらの負債の重要な部分であるため、2つの比率は実質的に異なる計算であり、ほぼ同様の分析目標を達成します。 ただし、比較対象の2つの特定の比率の数値が同じ方法で計算されたことを確認することが重要です。

長期債務比率を計算する際、アナリストは流動負債と長期負債を区別する必要があります。 長期債務をカバーするのは、これらのカテゴリーの後者です。 通常、流動負債は次の会計期間、最も一般的には翌年に返済が見込まれる負債で構成されているという違いがあります。

長期債務比率の有用性は、与信枠の存在によって制限されます。 会社の口座で計算される長期負債は通常、未払いの実際の金額のみをカバーしますが、口座には、例えば当座貸越施設やサプライヤーからのクレジットラインなど、利用可能な合計クレジットが個別にリストされます。 これらは、アナリストによる会社の評価に影響を与える可能性があります。 たとえば、会社が当座貸越に過度に依存しているように見える場合があります。これは、使用する制限がまだ大きい場合、状況が悪化することを意味します。 そのような要因を定量化することは困難です。

長期債務比率は、当然、長期債権者にとって最も重要なものになります。 短期債権者は一般的にキャッシュフローに関心があります。これは、資金を返済する適切なタイミングで適切な場所にお金が入るかどうかに影響するためです。 長期債権者は負債の全体像により関心を持っています。これは、会社が全体としてその義務を果たすことができるかどうか、および会社が苦労している場合に債権者がどれだけ競争するかについての洞察を与えるためです借金を返済する。