Wat is een schuldenratio op lange termijn?
De langlopende schuldratio is een maat voor hoeveel schuld een bedrijf draagt in vergelijking met de waarde van zijn activa of zijn eigen vermogen. Het is niet strikt een maat voor solvabiliteit, maar het geeft wel inzicht in de fundamentele financiële gezondheid van een bedrijf. Een bedrijf met een hoge langlopende schuldratio loopt meer in gevaar in het geval van een zakelijke neergang.
Er zijn twee potentiële interpretaties van langlopende schuldratio. Men vergelijkt langlopende schuld met de totale waarde van de activa van een bedrijf. Een andere vergelijkt langlopende schuld met het aandeelhouders-eigen vermogen, dat bestaat uit de activa van het bedrijf minus zijn verplichtingen. Aangezien langlopende schuld een belangrijk onderdeel van deze verplichtingen is, zijn de twee ratio's effectief verschillende berekeningen om grotendeels vergelijkbare analytische doelen te bereiken. Het is echter belangrijk, om ervoor te zorgen dat twee specifieke verhoudingscijfers op dezelfde manier werden uitgewerkt.
Bij het berekenen van de langlopende schuldratio moet een analist onderscheid maken tussen de huidige en langdurige LiabilitIES. Het is het laatste van deze categorieën die op lange termijn schulden omvatten. Gewoonlijk is het onderscheid dat de huidige verplichtingen schulden omvatten die het bedrijf verwacht terug te betalen in de volgende boekhoudperiode, meestal het komende jaar.
Het nut van de langlopende schuldratio wordt beperkt door de aanwezigheid van kredietfaciliteiten. De langetermijnverplichtingen die in de rekeningen van een bedrijf worden opgevoerd, dekken meestal alleen de werkelijke verschuldigde bedragen, maar de account zal afzonderlijk een lijst maken van het totale beschikbare krediet, bijvoorbeeld met een roodstandfaciliteit of een kredietlijn van een leverancier. Deze kunnen de beoordeling door de analist van het bedrijf beïnvloeden. Een bedrijf lijkt bijvoorbeeld te zwaar te vertrouwen op zijn roodstand, wat kan betekenen dat de situatie erger zal worden als er nog een grote limiet is om te gebruiken. Dergelijke factoren zijn moeilijker te kwantificeren.
De langlopende schuldratio zal natuurlijk van het meest belang zijn voor LONG-Term crediteuren. Crediteuren op korte termijn zijn over het algemeen meer geïnteresseerd in cashflow, omdat dit beïnvloedt of het geld op de juiste plaats op het juiste moment zal zijn om ze terug te betalen. Lange termijn schuldeisers zijn meer geïnteresseerd in het algemene beeld van de schulden, omdat dit inzicht geeft in de vraag of het bedrijf waarschijnlijk in staat zal zijn om aan zijn verplichtingen als geheel te voldoen, en hoeveel concurrentie de schuldeiser zal hebben als het bedrijf moeite heeft om schulden terug te betalen.