Vad är en långsiktig skuldkvot?

Den långsiktiga skuldkvoten är ett mått på hur mycket skuld ett företag bär jämfört med värdet på dess tillgångar eller dess eget kapital. Det är inte strikt ett mått på solvens, men det ger en inblick i ett företags grundläggande ekonomiska hälsa. Ett företag med en hög långsiktig skuldkvot är mer utsatt vid en nedgång i företaget.

Det finns två möjliga tolkningar av långsiktig skuldkvot. Man jämför långfristig skuld med det totala värdet på ett företags tillgångar. En annan jämför långfristig skuld med det egna kapitalet, som består av företagets tillgångar minus dess skulder. Eftersom långsiktig skuld är en viktig del av dessa skulder, är de två förhållandena faktiskt olika beräkningar för att nå i stort sett samma analytiska mål. Det är dock viktigt att se till att två specifika förhållandesiffror som jämförs har utarbetats på samma sätt.

Vid beräkningen av den långsiktiga skuldkvoten måste en analytiker skilja mellan kortfristiga och långfristiga skulder. Det är den senare av dessa kategorier som täcker långsiktiga skulder. Skillnaden är vanligtvis att kortfristiga skulder består av skulder som företaget förväntar sig att återbetala under nästa redovisningsperiod, oftast det kommande året.

Nyttan av den långsiktiga skuldkvoten begränsas av närvaron av kreditfaciliteter. De långfristiga skulderna i ett företags konton täcker vanligtvis endast de faktiska skulderna, men kontot kommer separat att lista den totala tillgängliga kredit, till exempel med en kassakredit eller en kreditgräns från en leverantör. Dessa kan påverka analytikerens bedömning av företaget. Till exempel kan ett företag tyckas förlita sig för hårt på sitt kassakredit, vilket kan innebära att situationen förvärras om det finns en stor begränsning som fortfarande ska användas. Sådana faktorer är svårare att kvantifiera.

Den långsiktiga skuldkvoten kommer naturligtvis att vara av mest intresse för långsiktiga borgenärer. Kortsiktiga borgenärer är i allmänhet mer intresserade av kassaflöde, eftersom det påverkar om pengarna kommer att vara på rätt plats vid rätt tidpunkt att återbetala dem. Långsiktiga borgenärer är mer intresserade av den övergripande bilden av skulden, eftersom detta ger en inblick i om företaget troligen kommer att kunna uppfylla sina skyldigheter som helhet och hur mycket konkurrens kreditgivaren kommer att ha om företaget kämpar för att återbetala skulder.