O que é um índice de dívida de longo prazo?

O índice de dívida de longo prazo é uma medida da quantidade de dívida que uma empresa possui em comparação com o valor de seus ativos ou seu patrimônio. Não é estritamente uma medida de solvência, mas fornece uma visão da saúde financeira fundamental de uma empresa. Uma empresa com um alto índice de dívida de longo prazo está mais em risco no caso de uma desaceleração dos negócios.

Existem duas possíveis interpretações do índice de dívida de longo prazo. Um compara a dívida de longo prazo com o valor total dos ativos de uma empresa. Outro compara a dívida de longo prazo com o patrimônio líquido, que é composto pelos ativos da empresa menos seus passivos. Como a dívida de longo prazo é uma parte essencial desses passivos, os dois índices são cálculos efetivamente diferentes para atingir objetivos analíticos amplamente semelhantes. É importante, no entanto, garantir que dois índices específicos de comparação comparados foram elaborados da mesma maneira.

Ao calcular o índice de dívida de longo prazo, o analista precisa distinguir entre passivo circulante e exigível a longo prazo. É a última dessas categorias que cobre dívidas de longo prazo. Geralmente, a distinção é que o passivo circulante compreende dívidas que a empresa espera pagar no próximo período contábil, geralmente no próximo ano.

A utilidade do índice de dívida de longo prazo é limitada pela presença de linhas de crédito. Os passivos de longo prazo figurados nas contas de uma empresa geralmente cobrem apenas os valores reais devidos, mas a conta lista separadamente o crédito total disponível, por exemplo, com um cheque especial ou uma linha de crédito de um fornecedor. Isso pode influenciar a avaliação do analista da empresa. Por exemplo, uma empresa pode parecer estar confiando demais em seu cheque especial, o que pode significar que a situação vai piorar se ainda houver um grande limite a ser usado. Tais fatores são mais difíceis de quantificar.

O rácio da dívida a longo prazo será naturalmente de maior interesse para os credores a longo prazo. Os credores de curto prazo geralmente estão mais interessados ​​no fluxo de caixa, pois isso influencia se o dinheiro estará no lugar certo e na hora certa para reembolsá-los. Os credores de longo prazo estão mais interessados ​​no panorama geral da dívida, pois isso fornece uma visão sobre se é provável que a empresa seja capaz de cumprir suas obrigações como um todo e qual a concorrência que o credor terá se estiver lutando para pagar dívidas.