¿Qué es un nivel de informe?
Para los operadores de futuros, cuando tienen contratos por encima de cierto valor, pasan el nivel de informes. Las personas por debajo del nivel de informes, también conocido como el límite de informes, no están obligados a enviar informes sobre sus actividades comerciales. Las personas por encima del nivel deben presentar informes diarios a la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CTFC) para alertar a la Comisión sobre sus operaciones y otros aspectos de sus actividades comerciales. El nivel de presentación de informes está diseñado como una salvaguarda para permitir la regulación de las actividades en los mercados de futuros.
Cuando un comerciante excede el nivel de informe, se dice que ese comerciante es un "gran comerciante". Los grandes comerciantes deben enviar información sobre el tamaño de las posiciones que tienen, la propiedad y el número de meses de entrega. Esta información es utilizada por el CTFC para monitorear actividades en el comercio de futuros e identificar cualquier área de preocupación. La actividad inusual puede ser indicativa de una tendencia que puede requerir regulación. Los grandes comerciantes en general están sujetos a regulación, ya que sus acciones pueden desestabilizar el mercado o causar confusión entre los inversores menos experimentados.
El CTFC se creó en 1974 para actuar como una autoridad reguladora para los comerciantes que trabajan con futuros. Los futuros son contratos de obligaciones que requieren que las personas compren una cantidad fija de una mercancía. El nivel de informes para futuros se basa en la comunidad involucrada. Algunos productos tienen umbrales más altos que otros, lo que refleja la variabilidad del comercio y el punto en el que los reguladores sienten que es necesario comenzar a rastrear los intercambios más de cerca.
En algunos casos, la empresa del comerciante emitirá los informes diarios requeridos. Las empresas que manejan múltiples grandes comerciantes tienen mecanismos para presentar rápida y fácilmente informes compatibles con CTFC. En otros casos, los comerciantes archivan esos informes directamente. En entornos donde un comerciante cree que la empresa debería manejar los informes, el comerciante sigue siendo responsable de confirmar que se archiven.
Las personas que comercian con futuros y no cumplen con las regulaciones de CTFC pueden ser penalizadas. Existe el potencial de ser multado, excluido de la negociación por un período de tiempo determinado o despojado de las calificaciones de negociación. Los requisitos para el cumplimiento normativo cambian periódicamente y la mayoría de los comerciantes se mantienen al día con los requisitos de las publicaciones comerciales y los anuncios formales emitidos por el CTFC. Las personas que comercian con varios tipos de productos financieros deben conocer bien los requisitos para todos ellos. Una ventaja de trabajar para una empresa, en lugar de hacerlo de manera independiente, es que la empresa maneja la mayoría de los problemas de cumplimiento y tiene abogados disponibles para ayudar a los comerciantes con preguntas y preocupaciones sobre el cumplimiento normativo.