Vad är en rapporteringsnivå?

För futureshandlare passerar de rapporteringsnivån när de har kontrakt över ett visst värde. Personer under rapporteringsnivån, även känd som rapporteringsgränsen, är inte skyldiga att lämna rapporter om sina handelsaktiviteter. Människor över nivån måste lämna in dagliga rapporter till Commodity Futures Trading Commission (CTFC) för att varna kommissionen för sina affärer och andra aspekter av deras affärsverksamhet. Rapporteringsnivån är utformad som en skyddsåtgärd för att möjliggöra reglering av aktiviteter på terminsmarknader.

När en näringsidkare överstiger rapporteringsnivån sägs att den näringsidkaren är en "stor handlare." Stora handlare måste lämna in information om storleken på alla positioner de innehar, ägandet och antalet leveransmånader. Denna information används av CTFC för att övervaka aktiviteter inom futures trading och för att identifiera eventuella problemområden. Ovanlig aktivitet kan indikera en trend som kan kräva reglering. Stora handlare i allmänhet omfattas av reglering, eftersom deras handlingar kan destabilisera marknaden eller orsaka förvirring bland mindre erfarna investerare.

CTFC skapades 1974 för att fungera som en tillsynsmyndighet för handlare som arbetar med futures. Futures är förpliktelseavtal som kräver att människor köper ett fast beställningsbelopp. Rapporteringsnivån för futures baseras på det berörda samhället. Vissa råvaror har högre trösklar än andra, vilket återspeglar variationen i handeln och den punkt då tillsynsmyndigheterna anser att det är nödvändigt att börja spåra handeln närmare.

I vissa fall kommer handelsföretaget att utfärda de obligatoriska dagliga rapporterna. Företag som hanterar flera stora handlare har mekanismer på plats för att snabbt och enkelt arkivera rapporter som uppfyller CTFC. I andra fall arkiverar handlare dessa rapporter direkt. I inställningar där en näringsidkare anser att företaget ska hantera rapporterna är det näringsidkaren fortfarande ansvarig för att bekräfta att de är inlämnade.

Personer som handlar med terminer och inte följer CTFC-regler kan straffas. Det finns en potential att bli böter, hindras från handel under en bestämd tidsperiod eller avskaffas från handelskvalifikationer. Kraven på överensstämmelse med reglerna ändras regelbundet och de flesta handlare följer kraven i facktidskrifter och formella tillkännagivanden från CTFC. Människor som handlar med flera typer av finansiella produkter måste ha god kunskap om kraven för dem alla. En fördel med att arbeta för ett företag istället för självständigt är att företaget hanterar de flesta efterlevnadsfrågor och har advokater tillgängliga för att hjälpa handlare med frågor och oro över lagstiftningens efterlevnad.